远大期货大咖分享:(交易的真谛)铭记历史,

2021-06-14|来源:远大期货

我曾说过,媒体和华尔街如今都鼓吹牛市,对市场持无限乐观情绪,这不是因为他们的观点有多对,而是因为他们的任务就是推销金融产品,所以他们不可能告诉你真正的风险是什么,一旦投资者因为恐惧情绪退出金融市场,那华尔街的利润将直线下降。但这对投资者来说,就不是什么好事儿。

 

2012年,GMO投资家Jeremy Grantham 就曾表示,投资之前,一定要真正理解你投资组合的长期风险、投资规则、以及我们能给下一代留下的东西,对于这一点,我再同意不过了。下面我们一起来品一品他的观点。

 

 “相信历史。”乔治·坦桑尼亚(西班牙裔美国哲学家)有一句话说的非常精辟,那就是,“那些不能铭记过去的人注定要重蹈覆辙”。这句话在投资中同样适用。只有当投资泡沫全部破灭时,投资狂热情绪才会慢慢消散。但在这之前,总会有人不断地向你鼓吹你现在还不是退场的时机,接下里收益率可能更高云云,甚至连美联储有时都是这个论调。但其实,真正发生了什么,只有你自己知道,尤其是在你在股市损失了大量钱财之后。

 

 

 “投资中既不做放贷人,也不做借贷人。”借钱投资,只会使你的生活质量大打折扣,你甚至还可能面临血本无归的下场。数据表明,过度借贷投资就像一个诅咒,它会使你越来越不满足,越来越贪婪,直到有一天,它完全摧毁你平静的生活,针对散户投资者来说,它会先让你尝到甜头,然后让你欲罢不能。

 

但现实是,很少有人有如此强大的意志力可以完全抵制它的魔力。甚至有时政府也会中招。但是,所有社会都必须清楚的认识到债务的诱惑和危害,政府应该运用法律手段及时遏制这种现象,政府累计债务也应该控制在GDP的50%以内

 

 “不要把所有的宝都压在同一个赌注上”。投资也是一样。采用不同的投资组合,会使你的投资更有弹性,即抵御冲击的能力更强。尤其是当市场走势很不利的时候,你的投资越分散越有利。

 

 

 “要有耐心,目光要长远。”耐心等好牌,这样在游戏中胜出的可能性才更高。好时机并不常见,等待的过程也很痛苦,但一旦出现,那你的效益会蹭蹭上涨。

 

 

尽量保持天然的乐观。乐观是一种积极的生存状态。人类天生是乐观的,成功人士比普通人更乐观;发达国家比不发达国家要乐观,比如美国和澳大利亚。我坚信,他们乐观的态度和他们经济上的成功脱不了关系。

 

美国尤其鼓励冒险,他们对失败的企业重点关注,而不是避而不谈。但乐观也有负面作用,尤其是对投资者而言,乐观主义者不喜欢听到坏消息。如果你告诉一个欧洲人,你认为房地产行业存在泡沫,你们还能坐下来好好讨论一番。但如果你告诉一个澳大利亚人有房地产泡沫,那结果就是第三次世界大战。我就曾经历过类似的事情,比如2000年的股市危机,美国市场就拒不接受任何悲观情绪,当时所有看跌专家均被解雇,悲观情绪宛如黑死病一样让他们避之不及。

 

 

在极少数情况下,要敢为人先,大胆做决定。有时候当极端现象出现时,你可以比那些专业的分析人士下更大的赌注,因为对他们来说,他们最大的压力来自给客户和公司带来的极端损失,但散户并不存在这个压力。所以,当你发现数据显示市场异常时,该退场就退场,该跟进就跟进,大胆放开堵。

 

 

不要从众,永远只忠于数字。这也是散户投资面临的最大的挑战,因为现实生活中,个人很难不受到隔壁邻居的影响,但为了不在泡沫破灭前发生你被圈住而你邻居却一夜暴富的悲剧,最好的办法就是理性的对自己的投资进行测量。当然偶尔打听下邻居的测量方法靠不靠谱也不是不可取。接着,要认真观察这些数字,不要被短期新闻所影响,要知道,合理的涨跌不过是市场在进行正常调整,任何经济和政治新闻对他们的影响都是暂时的,股票的真正价值永远取决于他们未来几十年里能提供的分红和收益的多少。

 

记住,数字会告诉你真正的投资机会在哪里。比如,1929年市场市盈率最高曾达20倍,(当时平均市盈率才15倍),而2000年互联网泡沫破灭之前,市盈率达35倍,1982年,市盈率最低仅有8倍左右。

 

 

“最后,也是最重要的,是要充分了解自己。“如果要想成为一个成功的投资者,就必须知道自己的局限,以及自己的优势和劣势,这样才能在风云变化的市场里宠辱不惊,然后等待机会,乘胜追击。

文/远大期货

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