博通财报 “惊喜” 连连，AI 机遇与潜在挑战并存
2024-12-13｜来源:远大期货
（远大期货 编辑）美东时间周四盘后，博通就像一位拿出亮眼成绩单的 “优等生”，公布了一份好得超出大家预期的第四财季财报呢，那表现可真是让人眼前一亮呀，不仅盈利状况比预期要好，而且呀，在人工智能这个热门赛道上，它更是大放异彩，今年的人工智能收入一下子增长了两倍多呢，这可太厉害了呀！
财报亮点频现，股价应声大涨
在那场备受瞩目的财报发布会上，博通首席执行官 Hock Tan 就像个手握宝藏消息的 “爆料人”，给大家带来了一个意外之喜。他透露说呀，博通正在和三家大型云客户一起开发定制人工智能芯片呢，这消息一出来，就像给市场注入了一针 “兴奋剂”，博通的股价在盘后那可是撒欢儿地往上跑呀，大涨超 15% 呢，可把投资者们给激动坏了呀。
咱们再来仔细瞧瞧这份财报里的具体数字吧。在截至 11 月 3 日的第四财季内呀，博通调整后每股盈利达到了 1.42 美元哦，比预期的 1.42 美元还要好呢；博通这一财季的收入是 140.5 亿美元呀，和去年同期的 93 亿美元相比，增长了 51% 呢，虽然稍微比预期的 140.9 亿美元低了那么一点点，但这增长幅度也已经相当可观啦。再看看净利润这块，第四季度净利润达到了 43.2 亿美元，换算下来每股是 0.90 美元呢，比起上年同期的 35.2 亿美元和每股 0.83 美元，可是增长了 23% 呀，这成绩着实让人忍不住点赞呢。
而且呀，博通对下一财季的收入也挺有信心的呢，预计能达到 146 亿美元哦，这可比分析师平均预期的 145.7 亿美元还要略好一些呀，就好像它已经提前看到了前方的光明大道，正迈着自信的步伐往前走呢。
AI 业务高歌猛进，前景一片光明
说到博通的 AI 业务呀，那更是像一辆加足马力的 “高速列车”，跑得飞快呢。在包含人工智能芯片在内的半导体解决方案部门，营收从一年前的 80.3 亿美元增长了 12%，达到了 82.3 亿美元呢，这增长的势头可真不错呀。
博通还表示呢，都是因为生成型人工智能基础设施繁荣起来了呀，才让公司的业务需求像火箭升空一样飙升呢。今年公司的人工智能收入那增长得可太惊人啦，足足增长了 220%，达到了 122 亿美元呢，这数字一出来，估计好多同行都要投来羡慕的眼光啦。这里面呀，还有一部分增长是来自以太网网络部件的功劳哦，它就像一条条 “纽带”，把数千个人工智能芯片紧紧地连接在一起呢，为整个 AI 业务的发展出了不少力呀。
不仅如此呀，博通还对未来充满了期待呢，预计 AI 产品收入在 2025 财年第一财季同比能增长 65% 呢，这可比它半导体解决方案部门整体 10% 的增速要快得多啦，就好像 AI 业务已经成了博通手里的一张 “王牌”，准备在未来的市场竞争中大展身手呢。
还有哦，博通的基础设施软件部门在本季度也表现不俗呀，创造了 58.2 亿美元的收入呢，和去年的 19.6 亿美元相比，那可是增长了近两倍呀，这里面还有一部分是因为以 690 亿美元收购 VMware 带来的助力呢，毕竟这个大交易是在去年第二季度之后完成的呀，到现在还在持续发挥着它的作用呢。
博通还挺大方的呢，它表示呀，要在 2025 财年把季度股息提高 11%，达到每股 59 美分哦，这对于投资者们来说，也算是一个挺不错的 “小福利” 啦。
未来机遇诱人，却也暗藏挑战
博通 CEO 在财报电话会议上呀，又给投资者们带来了一个更大的惊喜呢，就像不断往外掏宝贝一样。Tan 透露说，博通现在正在和三个超级大型的客户一起开发人工智能芯片哦，而且他还大胆地预计呀，到 2027 年的时候，每个客户都会在网络集群里部署 100 万个人工智能芯片呢，这规模可真是够大的呀！
Tan 还感慨地说：“我们可是看到未来三年人工智能领域有着巨大的机会呀…… 好多超大规模的公司都已经踏上了各自开发自己定制的人工智能加速器的旅程啦。” 他觉得呢，到 2027 年，博通的人工智能芯片以及人工智能网络部件的总市场机会可能在 600 亿至 900 亿美元之间呢，这就像一块超级大的 “蛋糕” 摆在眼前，让人看着就心动不已呀。
不过呀，就像阳光下面总会有阴影一样，这里面也藏着一个潜在的坏消息呢。苹果公司呀，它心里可有自己的小算盘哦，在其设备上使用自研零组件的雄心那可不小呢，从明年开始呀，它就要转向使用自己开发的蓝牙和 Wi-Fi 连接芯片啦，这么一来呀，就会取代目前由博通提供的一些零部件呢。听说呀，这款代号为 Proxima 的芯片已经默默开发了好几年时间了，现在都计划在 2025 年开始首批生产了呢，而且和苹果其他自研芯片一样，Proxima 会交给合作伙伴台积电来生产哦。
哎呀呀，博通这一边是 AI 业务带来的大好机遇在招手，另一边呢，又面临着苹果这个潜在的挑战，真不知道它在未来的市场道路上会走出怎样的精彩故事呢，大家都在拭目以待。
