黄金生意提醒:美股大跌创逾一年新低,黄金多

2022-05-12|来源:远大期货

  周四(5月12日)亚洲时段,现货黄金延续隔夜涨势,现在交投于1858美元四周。周三金价从200日均线四周睁开反弹,一方面,美国通胀增速放缓,虽然不能改变美联储的加息历程,但美元的涨势放缓,逢低买盘入场给金价提供支持;另一方面,美国股市大跌再创逾一年新低,俄乌事态有所恶化,给金价提供避险支持。

  自力金属生意员Tai Wong示意:“市场看到了数据,然后就‘卖,卖 ,卖’。但金价厥后反弹,人们以为数据高于预期,但并不能怕。美联储不会因这份讲述而变得加倍鹰派,但一定也不会降低力度。”

  本生意日重点关注美国4月PPI数据和初请失业金人数更改,注重俄乌事态相关新闻和新冠疫情相关新闻。鉴于美元在近一周的时间内并未显著上涨,短线回调压力有所增添,投资者需要予以小心。

“火热”美国CPI数据点燃金价涨势!金价逼近1860 FXStreet首席分析师:多头盼攻克这一阻力

    基本面主要利多

  【乌克兰击退俄军,限制俄罗斯向欧洲的自然气运送】

  乌克兰军队周三讲述称,在一场还击战中取得了希望,这可能标志着战争势头的转变。与此同时,乌克兰政府关闭了一条途经俄罗斯控制区域的自然气管道,引发了欧洲能源危急的担忧。

  一名不愿透露姓名的乌克兰军方新闻人士称,乌克兰军队在第二多数会哈尔科夫北部和东部推进数日后,周三上午已距离俄罗斯领土仅几公里的局限。在此轮推进之前,俄军已经到达距离领土40公里(25英里)的哈尔科夫郊区。

  这似乎是乌克兰自4月初将俄罗斯军队赶出基辅和乌克兰北部以来最快的一次推进。若是这种情形延续下去,乌克兰军队可能会威胁到俄罗斯主要攻击军队的补给线,甚至将俄罗斯境内的后方后勤目的置于乌克兰炮兵的射程之内。

  周三晚上,乌克兰总照料部示意,乌克兰军队已经占领了位于哈尔科夫以北主要高速公路上的乡村皮托姆尼克(Pytomnyk),那里距离到俄罗斯领土约莫尚有一半的距离。领土另一边的俄罗斯区域别尔哥罗德(Belgorod)州长示意,一个乡村遭到了乌克兰的炮击,一人受伤。

  乌克兰周三切断了经由俄罗斯支持的盘据分子控制区域的俄罗斯自然气供应,这是乌克兰冲突首次直接导致对欧洲的自然气运输中止。

  俄罗斯自然气出口垄断企业-俄罗斯自然气工业(俄气/Gazprom)经乌克兰输往欧洲的自然宇量下降四分之一,此前乌克兰政府示意,它被迫住手从一条途经俄罗斯南部Sokhranovka泵站的所有自然气供应。乌克兰指责俄罗斯支持的盘据分子从管道中抽走自然气。

  若是供应削减延续下去,这将是克里姆林宫所谓的“稀奇军事行动”迄今对欧洲能源市场发生的最直接影响。

  俄罗斯示意,已对亚马尔-欧洲管道(Yamal-Europe pipeline)的波兰部门所有者以及俄气已不再拥有的一家德国子公司的一部门实行制裁。亚马尔-欧洲管道将俄罗斯的大部门自然气运送到欧洲。此举的影响现在尚不清晰。

  柏林示意,正在研究莫斯科宣布的措施。

  “作为Gazprom Germania的受托人,德国政府和联邦网络局已经在接纳需要的预防措施,为种种情形做准备,”德国经济部一名谈话人示意。

  【美国和欧盟设计准许开展供应链相助以匹敌俄罗斯】

  美国和欧盟设计继续解决供应链和其他中止问题。双方将于周日(5月15日)最先在巴黎举行高级别谈判,讨论商业和手艺相助,预计将打造一个对俄统一战线。

  凭证媒体看到的团结声明草案,双方设计宣布“商业和手艺委员会计划制订配合计谋、探索配合解决方案,以提高供应链的韧性,促进商业的可展望性和多样化。”

  商业和手艺委员会是去年设立的,目的是在出口管制和半导体欠缺等问题上睁开相助,周日将是该委员会的第二次聚会。这次会前的舆论显示出已往几个月发生了多大的转变:双方去年9月的第一次聚会险些作废,由于美澳核潜艇生意引发了美国与法国的外交矛盾。

  “已往一年,我们增强、深化、提升了我们的关系,”声明草案说。“正如最近的事宜所证实的那样,在商业、手艺和平安问题上举行壮大的跨大西洋团结和相助比以往任何时刻都加倍主要。”草案仍可能修改,双方还在商议最终说话。

  美方代表包罗国务卿布林肯、商务部长雷蒙多和商业代表戴琪,欧盟的代表包罗欧盟委员会副主席Valdis Dombrovskis和Margrethe Vestager,以及内部市场专员Thierry Breton。谈判在巴黎举行,会期两天。

  声明十余次提到俄罗斯,强调了2月份俄罗斯入侵乌克兰后西欧协调实行的出口管制和制裁。双方设计宣布“致力于大大增强”在军民两用手艺和出口管制方面的相助,并缓解战争造成的供应欠缺。

  【美国股市大跌,标普500指数创逾一年新低】

  美国股市周三下跌,数据显示美国通胀将在相当长一段时间内保持高位,加剧了市场关于美联储可能会被迫激进缩短政策并导致经济陷入衰退的担忧。

  亚特兰大联储主席博斯蒂克美元的讲话也于事无补,这位官员示意,若是通胀继续高企,他对在利率上接纳“更多行动”持开放态度

  标普500指数抹去涨幅并跌至2021年3月以来的最低点,纳斯达克100下跌约3%,特斯拉和苹果公司等巨头遭受重创;小型股下跌,盘中一度上涨靠近2%。
    美国国债收益率曲线变平,2年期和10年期国债收益率之差缩小9个基点。

  凭证联邦基金期货市场,投资者似乎赞成加息75个基点的可能性不大。但他们确实增添了对美联储将在9月加息50个基点的押注,而且6月和7月也会各加息50个基点。

  虽然消费者价钱指数同比升幅较3月略有降温,示意着经济学家预期中的到达巅峰,但环比升幅高于预期,令讲述的细节出现出更令人不安的情景。服务业成本加速上升,而大多数商品的升幅仍然居高不下,凸显了价钱压力的顽固及局限之广

  Allianz Investment Management的高级投资计谋师Charlie Ripley示意,“通货膨胀似乎在经济的许多领域扎根,无论我们是否到达了通胀岑岭,延续缓慢的下降将对美联储更晦气,令其停止通胀同时不让经济陷入衰退加倍难题。” 

  Cornerstone Wealth的首席投资官Cliff Hodge示意,“这一数据不会改变美联储的政策路径,但由于通胀远景不明,会延伸未来市场进一步颠簸的窗口。” 

  停止收盘,标普500指数下跌1.7%,报3935.18点;道琼斯工业平均指数下跌1%,报31834.11点;纳斯达克综合指数下跌3.2%,报11364.24点;纳斯达克100指数下跌3.1%,报11967.56点;罗素2000指数下跌2.5%,报1718.144点。

  富兰克林坦伯顿基金团体(Franklin Templeton)副总裁兰德(Steve Land)示意,只管近期的金价下跌,然则在全球市场颠簸性升高之际,黄金仍然是一项具有吸引力的避险资产。兰德指出,虽然金价近期下滑,但自年头以来累计仍是持平的显示,反观今年以来标普500指数则是已经下跌了16%。

  他也强调,金价下跌主要是受到美元强势的影响,黄金保值以及避险的能力并未受损,稀奇是在通胀高涨的时期,黄金将会延续受到青睐。

  【摩根士丹利计谋师称股市还没跌完 西欧股市仍有回调空间】

  摩根士丹利计谋师示意,股市大跌尚未竣事,随着经济增进放缓的担忧加剧,以为美国和欧洲股市仍有进一步回调空间。

  计谋师Michael Wilson耐久以来一直对美国股市长达十年的牛市持嫌疑态度。他在讲述中示意,纵然已经跌了五周,标普500指数仍然对当前美联储收紧政策会导致经济增进放缓的预期有误。

  凭证他“火与冰”的基本情境,预计标普500指数会在近期内下跌,然后在明年春季攀升至3900点,缘故原由是盈利增进放缓和颠簸率上升。

  “我们仍然以为,美国股市并未反映出经济增速从当前水平放缓的预期,”Wilson周二在一份讲述中示意。“我们预计未来12个月股市颠簸率将保持较高水平。”他建议对医疗保健、公用事业和房地产股给予超配的防御性头寸。

  作为华尔街最具说服力的空头之一,他的看法与Peter Oppenheimer等高盛计谋师截然不同。Oppenheimer周二示意,在通胀和央行鹰派等晦气因素已被消化的情形下,已往几周股市大跌缔造了买入时机。

  摩根士丹利的Graham Secker同样对欧洲区域的股票保持郑重,并预计鉴于经济形势充满挑战,俄乌战争以及利润率下降导致下半年盈利下行风险,股票将进一步下跌。
    基本面主要利空

  【美国4月消费者物价增速大幅放缓,或示意通胀已见顶】

  美国4月消费者物价增速大幅放缓,因汽油价钱从纪录高位回落,示意通胀可能已见顶,但可能在一段时间内仍保持在高位,并迫使美联储踩刹车为需求降温。

  美国劳工部周三宣布的讲述强化了这一看法。该讲述还显示,月度焦点通胀压力在3月放缓后再度增添,因机票价钱录得纪录最大涨幅。租金上涨幅度为2006年以来最大,在食物和医疗用度增添的情形下进一步挤压消费者的购置力。

  “美国与高通胀的斗争尚未竣事,但市场仍可松一口吻,情形没有进一步恶化,”纽约FWDBONDS首席剖析师Christopher Rupkey示意,“美联储可以根据设计在6月和7月加息50个基点,没有理由接纳更迅速的行动来抗击通胀。”

  4月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.3%,为去年8月以来的最小涨幅,汽油价钱在3月份飙升18.3%后下跌6.1%。这与3月份CPI环比上涨1.2%形成鲜明对比,后者是2005年9月以来的最大涨幅。

  汽油价钱下降抵消了食物价钱0.9%的涨幅。食物价钱普遍上涨,乳制品及相关产物价钱飙升2.5%,为2007年7月以来最大涨幅。

  在停止4月份的12个月里,CPI上涨了8.3%。虽然这是去年8月以来CPI同比涨幅首次放缓,但也标志着CPI延续第七个月增幅跨越6%。3月份CPI上涨8.5%,为1981年12月以来的最大同比涨幅。

  荷兰国际团体首席国际经济学家James Knightley示意:“我们仍然郁闷汽油和服务业价钱压力不停上升的影响。”

  剔除颠簸较大的食物和能源身分后,焦点CPI在3月份上涨0.3%后加速上涨0.6%。在停止4月的12个月中,焦点CPI上涨了6.2%。3月份的涨幅为6.5%,为1982年8月以来的最大涨幅。房租的一项要害指标-业主主要寓所等效租金4月上涨了0.5%。这是自2006年6月以来的最大涨幅,3月份的涨幅为0.4%。

  Oanda资深市场剖析师Edward Moya提到说:“这份通胀讲述证实,美联储主席鲍尔清扫6月升息75个基点可能性是错误的。总体而言,华尔街现在仍预期美联储将在6月与7月划分升息50个基点。”

  【美元高位震荡】

  美元周三高位震荡,此前经济数据显示通胀仍在高位,但不太可能导致美联储转向更激进的钱币政策路径。

  数据显示,通胀可能已见顶,但不太可能迅速降温,也不太可能打乱美联储现在的收紧钱币政策的设计。

  美元指数在数据宣布前触及四日低点103.37,在数据宣布后应声走强至日高104.13,略低于周一触及的近20年高位104.19。

  “希望永远在这里,但不管怎么样市场在以为这些通胀压力最终将是短暂的方面是准确的,我们应该看到未来几个月供应链问题和需求将会消退,“Cambridge Global Payments首席市场计谋师Karl Schamotta称,“基本上对我来说,挑战是,通胀预期在各个领域都被很好地锚定……最终生意员们会看透这一点,我们将看到我们现在看到的趋势泛起些逆转。”

  美元今年上涨了8%以上,投资者纷纷涌向平安资产,因郁闷美联储在不引发衰退的情形下抑制通胀的能力,以及对乌克兰战争和亚洲新冠病例上升导致增进放缓。
    【美联储博斯蒂克:若是通胀延续,支持在利率上“更多行动”】

  亚特兰大联储主席博斯蒂克示意,若是通胀继续高企,他对在利率上接纳“更多行动”持开放态度。

  博斯蒂克周三在佛罗里达州杰克逊维尔讲话称,若是价钱继续以现在的高速率上涨,“我将支持接纳更多行动”。

  博斯蒂克本周示意,他支持鲍威尔的信号,即联邦果然市场委员会设计在6月和7月各加息50个基点以及每年缩表约1万亿美元。他不清扫未来加息75个基点的可能性,并示意有需要就未来减持抵押贷款支持证券举行争执。

  他说,加息50个基点是“历史性的”,并弥补说“我将支持保持在这个更激进的水平直到我们到达中性”

  【杜德利示意美联储应加息至5%或更高水平来控制通胀】

  前纽约联储主席杜德利示意,对于利率需要升至多高、这会带来多大的痛苦,才气控制住通胀,美联储不应“掩饰”讯息。

  “我以为是4-5%,或更高水平,”杜德利周三接受采访时谈到美联储应当加息到多高水平,从而令物价降温的问题。“可能六个月前,我以为是3-4%。现在我以为是4-5%,若是几个月后我以为应该加息到5-6%,我也不会感应惊讶”。

  【布拉德称至少还需延续两次加息50个基点】

  圣路易斯联储主席布拉德接受专访时示意,现在看来,至少在接下来的两次利率决议聚会各升息2码,也就是0.5个百分点,将是不错的基准。他也重申,希望看到联邦基金利率在今年底升至3.5%。

  布拉德示意,一次升息3码,也就是0.75个百分点,不是他的基线假设情境,现在看来美国经济陷入衰退的几率并不是稀奇高,强劲的就业市场是经济良性生长的象征。

  他弥补,美联储不会想要现在就准许12月聚会将接纳哪些行动,通货膨胀率接下来可能会大幅放缓,实体经济可能会泛起荆棘,每次开会时依据那时数据做出决议会是对照好的做法。

  【欧洲央行官员越来越多地预计年内会加息至零以上】

  据知情官员透露,欧洲央行的决议者越来越多地支持在年底前加息至零以上。

  因讨论未果然而要求匿名的知情人士称,管委会成员已朝7月份加息25个基点靠拢,而各个派系的官员也最先以为,在明年1月份以前至少进一步执行两次同样幅度的加息是合理的。

  这示意,欧洲央行的决议者最先趋近于钱币市场的看法,现在钱币市场显示投资者押注年底前存款利率会从当前的-0.5%上调三次。

  对于未来的钱币政策行动,欧洲央行尚未作出决议。欧洲央行的一位谈话人拒绝就利率走向揭晓谈论。

  上周,法国央行行长Francois Villeroy de Galhau果然赞许这一远景,称今年加息至零以上是“合理的”。比利时央行行长Pierre Wunsch上月接受采访时示意,这“是明摆着的”情景。

  美国银行的经济学家以为,欧洲央行决议者可能在2022年接纳四次行动,到12月将存款利率升至0.5%。决议者们可能会亲热关注最新宣布的数据和市场反映,以确保他们令钱币政策正常化的步骤不会损害区域的经济苏醒。
    后市前瞻

  整体来看,虽然美联储加息远景和强势美元对金价有所压制,欧洲央行的加息预期升温也对金价晦气,但俄乌事态引发的地缘事态担忧升温,美股大跌也给金价提供避险支持,鉴于美元上涨动能削弱,短线回调的压力加大,短线金价存在进一步反弹时机或者是低位震荡调整的时机。

  澳盛银行(ANZ)资深商品计谋师海尼斯(Daniel Hynes)与库马里(Soni Kumari)的讲述示意,近期金价下滑是受到美元以及美债收益率上涨的影响,这对短期的金价造成较大的压力,主要是源于美国联准会钱币政策的努力收紧,并预期美国利率岑岭将于2023年中到达3.75%。美联储上周将联邦基金利率上调50个基点,至0.75至1.00%的水平,并称6月与7月的聚会也都将升息2码。

  讲述示意,当前美国通胀与利率之间的差距仍处于史上最高水平,示意美联储要控制通胀将异常难题,而包罗通胀高涨,以及战争等地缘政治风险都将对全球经济组成威胁,反过来支持金价,因此该行以为金价下跌的空间有限,终将会寻得支持。

  该行预期,短期金价将介于每盎司1850至1930美元之间显示,若是金价能够收复每盎司1930美元价位的话就将重新翻多。

  彭博高级大宗商品计谋师麦克格隆(Mike McGlone)周三(5月11日)示意,在上个月下跌6.5%后,黄金现在靠近底部,1800美元是黄金的底部。

  “美元走强给以美元计价的黄金价钱带来了压力。以日元计价的黄金上涨了20%。以欧元计价的金价上涨了15%。而美元计价的黄金则持平。因此,欧洲和日本持有黄金的人的显示要好得多。这是对冲他们钱币贬值的好方式。遇上美元只是时间问题,”麦克格隆注释道。“但一旦逆风削弱(我以为我们正处于风口浪尖),黄金应该会上涨,而这只是基于已往的显示。”
    北京时间09:35,现货黄金现报1857.98美元/盎司。

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