金市展望:“超级周”来袭!下周美联储料将祭

2022-04-30|来源:远大期货

  下周美联储将宣布利率决议,黄金市场正屏息以待。剖析师预计美联储将无视美国第一季度海内生产总值(GDP)数据的意外下滑,仍专注于抗击通胀。

  只管周五(4月29日)有所上涨,但金价4月份仍下跌超2%。COMEX 6月黄金期货收涨20.40美元,涨幅1.10%,报1911.70美元/盎司,本周累计下跌约1.18%,4月份累计下跌2.16%。

  “对黄金来说,4月是个糟糕的月份。许多生意员对美元再次强劲走高感应意外。美元走强是由避险资金推动的,缘故原由是对欧洲经济放缓和中国新冠清零战略的担忧,以及美联储激进态度导致美元与其主要商业同伴之间存在较大利差的预期,”OANDA高级市场剖析师Edward Moya示意。

  美联储定于当地时间下周三宣布利率决议,眼下市场预计其将在接下来的3次集会上激进加息。“市场预期未来12个月将升息约250个基点,”Moya称。

  本周最大的意外是美国经济在第一季度下滑了1.4%。但剖析师们示意,美联储可能会忽略这一负值,由于第二季度的远景看起来要好一些。

  “你必须看看经济萎缩的缘故原由。消费仍然相当强劲。入口是要害缘故原由之一。许多生意员对这一数据不以为然。没有什么能改变美联储加息的预期,”Moya注释道。

  加拿大帝国商业银行(CIBC)天下市场首席经济学家Avery Shenfeld指出,美联储主席鲍威尔将继续关注通胀,而通胀很难控制,尤其是思量到美国现在面临的价钱压力。

  “一些人指出,美联储从未如愿在不引发衰退的情形下让通胀大幅减速,”Shenfeld示意。“这现实上不是我们的主要担忧,由于我们已往从未真正面临过这种类型的通胀……问题是,正现在年此类价钱的飙升使通胀问题看起来更糟一样,明年的回落将使CPI低估真实趋势。若是我们放慢招聘措施,防止劳动力市场进一步收紧,那么降低通胀要比保持通胀更容易。”

  美联储料将祭出两大动作

  市场正仔细关注美联储下周的两大动作:加息50个基点和最先启动量化收缩。

  “我们嫌疑,第一季度GDP出人意料地折合成年率下降1.4%,是否会阻止美联储在下周加息50个基点或推出量化收缩政策。美联储将强调连续强劲的就业增进、Omicron浪潮的暂时影响,以及面向海内私人买家的最终销售增进率的回升,这可以说是权衡潜在需求的更好指标。但底线是,在通胀肆虐的情形下,它没有选择;政策需要迅速收紧,而不思量实体经济的价值,”凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth说。

  联邦公然市场委员会(FOMC)上次集会的纪要显示,

黄金突迎救命稻草!金价急涨迫近1920,美元下挫失守103 盯紧今日美国PCE讲述

“与会者普遍以为,美国国债每月上限约为600亿美元,机构MBS每月上限约为350亿美元,可能是合适的。”

  荷兰国际团体(ING)的战略师们示意,他们预计美联储最先时将“允许每月削减500亿美元,到9月份将到达950亿美元”。

  但荷兰国际团体首席国际剖析师James Knightley示意,展望未来,美联储不太可能接纳更激进的措施,讨论升息75个基点,理由是GDP数据显示疲弱。“就现在而言,我们的基本展望仍然是,美联储将在下周加息50个基点之后,在6月和7月再各加息50个基点,然后随着量化收缩的加速,将加息幅度调至25个基点。我们预计联邦基金利率将在2023年头到达3%的峰值,”他说道。

  黄金将何去何从?

  Moya示意,黄金市场正期待美联储显示出乐观迹象。“通胀见顶了吗?你可能会看到许多生意员异常关注这一点。”

  Moya指出,周五宣布的最新焦点小我私人消费支出价钱指数(PCE)显示,焦点通胀率在3月份到达5.2%的峰值,2月份为5.3%。“这异常主要。自2020年10月以来我们首次看到其下降。这可能有助于这样一种看法,即美联储可能会实现软着陆,一旦我们渡过了超级加息的时期,就不会那么激进了。”

  Moya弥补称,美联储集会竣事后,黄金可能最先受益于一些避险资金,尤其是若是股市的不确定性连续的话。

  1875美元水平在短期内仍然是黄金的优越支持。上行方面,Moya关注1940美元。“若是金价跌破1875美元,可能会进一步跌至1830美元。但这是许多手艺生意员看涨的水平。届时金价将测试200日移动均线切入位,”他示意。

  彭博情报高级商品战略师Mike McGlone示意,金价突破2000美元的要害心理关口只是时间问题。主要的触发因素可能是美联储在面临其答应的大幅加息时显示出一些犹豫。

  “现在看来,基础靠近1800美元,2000美元是要害阻力位。我们预计,金价突破这一关口只是时间问题。最大的潜在诱因是美联储升息预期将降至谷底,而这可能要等到股市进一步下跌后才会泛起。住手2022年4月28日,标普500指数下跌了约10%,这似乎还不够。”“当联邦基金期货最先预期加息周期竣事时,金价应该会突破2000美元的阻力位。”

  下周值得关注的数据

  下周一:美国ISM制造业PMI

  下周二:美国工厂订单

  下周三:美联储利率决议、美国ADP非农就业更改、美国ISM非制造业PMI

  下周四:英国央行利率决议、美国初请失业金人数

  下周五:美国非农就业讲述

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