黄金生意提醒:美国GDP助多头喘息,PCE来袭,金

2022-04-29|来源:远大期货

  周五(4月29日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,现在交投于1902美元/盎司周围,只管隔夜美元指数继续大涨,刷新了近二十年高点,但尚未有用突破2017年高点103.82,相近五一假期,美元短线回调压力加大,而且受商业逆差激增和库存增进放慢拖累,美国第一季度GDP意外萎缩,折合年率下降1.4%。市场还预计晚间将出炉的美国3月PCE数据将再次刷新逾40年高点,会吸引投资者逢低买入黄金以对冲通货膨胀。

利好黄金!世行称食品和燃料价格上涨,恐削弱全球经济增长

    基本面主要利空

  【美国劳动力市场依然趋紧,通胀居高不下】

  美国劳工部周四(4月28日)宣布的讲述显示,住手4月23日当周,初请失业金人数削减5000人,经季节调整后为18万人,进一步强化了就业市场状态不停增强。住手2月尾,美国有快要1,130万个职位空缺,雇主们拼命想留住他们的员工。

  纵然食物和汽油价钱飙升,消费者仍没有退缩的迹象。政府的通胀指标在第四序度攀升7.0%之后,以7.8%的速率飙升,为41年来最快。所有通胀指标都跨越了美联储2%的目的。

  疫情时代积累的至少2万亿美元分外储蓄为抵御通胀提供了缓冲。

  工人欠缺促使企业增添投资,上季度装备支出增进15.3%。主要用于购置电脑和工业机械。

  消费者支出也十分坚挺,不包罗商业、库存和政府支出的对海内私人消费者的最终销售上升了3.7%。,在第四序度增进了2.6%。向海内私人消费者的最终销售约占总消费的85%。

  房地产市场延续第二个季度上涨,但随着30年期牢靠抵押贷款利率突破5%,远景不晴朗。

  只管市场仍忧郁美联储可能大幅收紧钱币政策,导致经济陷入衰退,但多数剖析师并不认同这种看法,他们指出海内需求强劲,且有迹象显示通胀可能已见顶。

  上季度的消费者支出是由服务拉动的。这种需求从商品转向服务的趋势可能有助于缓解供应链压力,只管中国的疫情封控措施带来风险。

  “美国经济远未靠近衰退,”PNC Financial首席剖析师Gus Faucher示意,“潜在需求依然强劲,劳动力市场状态优越。第二季度将恢复增进。”

  【美股大幅收高,苹果盘后宣布业绩胜预期股价续升】

  美国股市周四大幅收高,此前Meta Platforms宣布的强劲季度财报提振了受打压的科技股和发展型股,并抵消了对美国经济第一季萎缩的担忧。
    Facebook的母公司Meta Platforms股价飙升17.6%,此前该公司宣布季度赚钱高于预期,且用户数目从下降中反弹。

  通讯服务类股和科技类股是标普500指数11个板块中涨幅最大的,划分大涨4.04%和3.89%。

  全球市值最大的公司-苹果以及电子商务巨头亚马逊AMZN.O在盘后宣布季度讲述之前,股价均上涨4%以上。

  苹果盘后宣布第二财季营收和赚钱均跨越华尔街预期,因该公司乐成应对了芯片欠缺且消费者抢购新款iPhone。苹果股价在盘后生意中又上涨了2.3%。

  由于忧郁通胀、利率上升和潜在的经济放缓,投资者几周来一直在抛售高发展股。只管周四强劲上涨,但以科技股为主的纳斯达克指数4月份仍下跌了近10%,有望创下2020年3月以来的最大单月跌幅。

  住手收盘,标普500指数收盘上涨2.47%,收于4287.50点。纳斯达克指数上涨3.06%,至12871.53点;道琼斯工业指数上涨1.85%,至33916.39点

  “当利率、通胀路径以及美联储将接纳的措施颠簸性云云之大时,这只意味着为所有其他资产订价要困忧伤多,”Horizon Investments投资组合战略主管Zach Hill示意。

  “已往几天和几周,已经宣布了大量业绩数据,总的来说,除了个体情形外,美国企业的基本面相对强劲,”Hill说。

  总体而言,第一季度业绩好于预期,标普500指数已宣布业绩的237家成份股公司中,迄今为止有81%的公司业绩好于华尔街预期。路孚特的数据显示,通常情形下,只有66%的公司业绩超出预期。

  【美元刷新二十年高点】

  美元周四刷新逾20年高点,在日本央行加倍答应保持宽松政策后,日元跌至2002年以来最低,而欧元触及五年最低,受累于对欧元区增进的担忧。

  美元兑日元升穿130日元的要害水平,盘中一度触及131.25的2002年4月以来新高,此前日本央行誓言将天天无限量购置公债以捍卫 其收益率目的,强化将利率保持在超低水平的答应。

  三菱日联金融外汇剖析师Lee Hardman示意:“日本央行给继续抛售日元‘开了绿灯’ 。”

  日元疲势推动美元指数升至2002年12月以来最高。美元受益于预期美联储将比其他国家更快加息,这可能会扩大美国/日本国债收益率差。

  美元指数周四尾盘报103.63,日内上涨0.68%。
    预计美联储将在下周三竣事为期两天的集会时加息50个基点。美联储可能会在之后的会 议上大幅加息,联邦基金利率期货生意员预计到年底指标利率将从现在的0.33%升至2.73%。

  OANDA资深市场剖析师Edward Moya提到说:“美元由于美联储的升息预期而一起劲扬,使黄金连续受到打压。”美元升值,代表外洋买家买进美元计价的黄金等大宗商品变得更昂贵。

  Kitco高级剖析师Jim Wycoff示意:“价钱略有上扬,我们现在看到在近期下跌后泛起了一些空头回补。较短期的投契客正在对其空头头寸举行一些赚钱了却。随着美元指数触及高位,国债收益率上升,黄金最近面临更大的下行压力……经济状态仍相当不错,且需要控制通胀。”

  基本面主要利多

  【基辅在团结国秘书长到访时代发生爆炸,乌克兰指责俄罗斯发射导弹】

  乌克兰首都基辅市市长周四示意,在团结国秘书长古特雷斯到访时代,俄罗斯向基辅发射了两枚导弹,其中一枚击中了一栋住民楼的较低楼层,造成至少三人受伤。

  现在尚未核实爆炸缘故原由。自俄罗斯入侵军队面临乌克兰的顽强抵制未能占领基辅并在几周前退却以来,基辅一直处于相对镇静的状态,但仍容易受到俄远程重型武器的攻击。

  基辅市长Vitali Klitschko在推特上示意,基辅市中央的舍甫琴科区域发生爆炸,三名伤者已被送往医院。

  乌克兰国防部长Oleksii Reznikov和外交部长库列巴均示意,爆炸是由俄罗斯导弹造成的。

  爆炸发生之前,团结国秘书长古特雷斯刚刚竣事与乌克兰总统泽连斯基的谈判,谈判的重点是从被俄罗斯围困的南部口岸马里乌波尔疏散平民的起劲。

  当被问及爆炸事宜时,古特雷斯示意:“基辅发生了袭击……这让我感应震惊,并不是由于我在基辅,而是由于基辅对乌克兰人民和俄罗斯人民来说都是一座神圣的都会。”

  泽连斯基的幕僚长Andriy Yermak示意,“爆炸事宜证实,我们需要迅速战胜俄罗斯……我们必须迅速接纳行动--更多的武器,更多的人性主义起劲……”

  作为对乌克兰一再请求西方国家向导人提供重型武器装备的回应,美国总统拜登周四请求国会拨款330亿美元支持基辅。追求的拨款规模大幅增添,其中包罗200多亿美元的武器弹药和其他军事援助,还包罗85亿美元的直接经济援助,以及30亿美元的人性主义和粮食平安援助。

  “我们需要这项议案来支持乌克兰争取自由的斗争,”拜登周四在白宫签署了这项请求后示意,“这场战斗的价值并未廉价,但屈服于侵略将会导致更大的价值。”

  在争取位于乌克兰北部的基辅的起劲被击退后,俄罗斯将军队向东转移数百英里,以争取东部两个省份。西方以为,这场战斗可能会被证实是这场战争的一个决议性转折点。

  俄罗斯军队现在已在乌东部扎根,自2014年以来,莫斯科支持的盘据分子一直控制着该区域的部门领土,俄还控制了他们在3月争取的南部大片区域。

  美国驻欧洲平安与互助组织(OSCE/欧安组织)代表团示意,克里姆林宫可能会试图在自2月24日入侵以来占领的南部和东部区域举行“虚伪公投”。

  乌克兰总顾问长示意,俄罗斯还在增强乌东部的主要军事攻势,莫斯科现在的目的是争取盘据分子部门控制的两个省份的所有领土

  他称:“敌人正在加速进攻的措施。俄罗斯侵略者正在向险些所有偏向凶猛开火。乌克兰讲述称,南部都会赫尔松夜间发生爆炸,这是自入侵以来俄罗斯迄今占领的唯一区域首府。乌官员示意,周三,那里的俄军使用催泪瓦斯和震撼弹来镇压亲乌克兰的人群,现在正在炮击整个周边区域,并向尼古拉耶夫和卡夫巴斯提议攻击。

  【天下黄金协会:一季度全球黄金市场开局优越 黄金需求同比增添34%】

  天下黄金协会28日最新宣布数据显示,2022年一季度全球黄金需求1234吨,同比增进34%;比其五年平均水平1039吨凌驾19%。

  天下黄金协会中国区首席执行官王立新先容,今年一季度黄金需求的增添主要泉源于黄金ETF。一季度,全球黄金ETF持仓增添269 吨,是自2020年三季度以来的最高季度净流入。
    主要缘故原由在于全球的投资者对于现在整个通胀压力的忧郁,另有地缘政治的突发事宜带来的避险需求,以及对一些其他金融和经济风险因素的忧郁。此外,美联储加息以后,令全球资源市场颠簸加剧,也令一些投资者行使黄金举行涣散风险。

  在此靠山下,全球的黄金ETF的流量是异常大的。天下黄金协会数据还显示,2022年第一季度全球细软消费相对较弱,为474吨,同比下降7%。主要缘故原由是两大现货需求国中国和印度,与去年同期相比消费有所下降。印度细软消费需求同比下降26%,中国细软消费需求与去年的高基数相比,同比下降8%。

  在谈到全球黄金供应上,王立新说,全球包罗我们海内的一些主要的产金区域,基本上恢复正常生产,以是全球矿业产金的供应第一季度有所增添,为856吨,比去年同期增进3%。此外,2022年第一季度全球央行官方黄金贮备增添84吨。

  【美国经济首季受库存和商业拖累意外萎缩】

  美国经济在第一季度意外萎缩,因泛起新一波新冠疫情,政府的疫情救助资金削减,但产出下降具有误导性,因海内需求仍然强劲。

  周四宣布的数据显示,第一季度GDP泛起下滑,为近两年前短暂泛起严重衰退以来的首次,主要是由于入口激增导致商业逆差扩大,以及库存积累速率放缓。

  一项海内需求指标较第四序度加速增进,缓解了对滞胀或衰退的担忧。预计美联储将在3月加息25个基点后于下周三加息50个基点,并可能很快最先削减其资产欠债表规模。

  “经济仍显示出一些韧性,但第一季GDP讲述示意今明两年经济增进将最先放缓,主要是受利率上升影响," BMO Capital Markets资深剖析师Sal Guatieri示意,“只管泛起萎缩,但美联储别无选择,只能在5月份大肆加息,以停止通胀。”

  政府宣布的GDP初值显示,美国首季GDP环连年率下降1.4%。去年第四序度美国经济以6.9%的强劲速率增进。经济学家此前预计,首季GDP增速为1.1%。经济学家的预估从低至萎缩1.4%到高至增进2.6%不等。

  供应链问题、工人欠缺和严重的通胀对经济造成了袭击。上季度产出下降是一种假象,由于GDP仍比2019年第四序度凌驾2.8%,同比仍增进3.6%

  不外,Brean Capital高级经济照料Conrad DeQuadros示意,“实质GDP下滑是无稽之谈”。
    整体来看,美联储加息远景和近期美元的连续走强,依然对金价形成压制;但地缘事态担忧和通胀担忧也在不停吸引逢低买盘支持,而且美元连续上涨后,2017年高点周围、相近周末、相近五一假期,美元短线存在较强的回调需求,再加上晚上美国3月的PCE数据料将再次强化通胀担忧,金价周四也守住了100日均线要害支持,短线存在进一步反弹时机。

  北京时间09:56,现货黄金现报1902.20美元/盎司。

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