黄金周评:太刺激!两大事宜引爆黄金涨势 重磅

2022-04-10|来源:远大期货

  已往一周,由于美联储官员和集会纪要均释放鹰派讯息,美元全线走强,美国国债收益率大幅飙升。不外,受俄乌主要事态以及伦敦铂金和钯金市场对俄精炼厂的制裁提振,黄金乐成站稳了脚跟,并收于1940美元上方。周五(4月8日),现货黄金收报1947.06元/盎司,上涨15.67美元或0.81%,日内最高触及1948.09美元/盎司,最低触及1927.57美元/盎司。本周,现货黄金上涨22.18美元或1.15%。

黄金前瞻:无惧利空泰山压顶!黄金上演V型大反转 收复2000美元势在必行?

    (现货黄金日线走势图,泉源:24K99)

  展望下周,黄金市场将亲热关注美国的通胀数据,届时将有大量数据出炉。定于下周二(4月12日)宣布的3月份通胀数据将成为值得关注的主要数据之一。市场普遍预期年通胀率将到达8.4%,创40年来新高。

  就现在的情形来看,芝加哥商品生意所团体联邦考察工具(CME Group FedWatch Tool)显示,市场预期未来两次集会总计加息100个基点的可能性为56%。强于预期的CPI数据可能会提高美联储延续两次加息50个基点的可能性,并进一步推高美国国债收益率,这可能会令金价承压。

  欧洲央行将于下周四宣布钱币政策决议。市场普遍预期欧洲央行将维持其政策稳固,但若该央行对前瞻指引接纳强硬态度,可能为欧元/美元的决议性苏醒打开大门,并令美元承压。在这种情形下,黄金应该能够小幅走高。另一方面,欧洲央行可能会变得郑重,关注俄罗斯和乌克兰旷日持久的冲突对经济流动的潜在负面影响,而不是通胀。在这种情形下,欧元/美元可能面临看跌压力,令金价难以获得支持。

  美国还将于下周四宣布3月零售销售数据,预计下周五复生节假期时代市场将恢复镇静。

  当周要闻清点

  “布查大屠杀”震惊全球!黄金拉升超20美元

  周一(4月4日),金价上涨,因俄罗斯入侵乌克兰而可能受到进一步制裁的远景提振了金价的避险吸引力,不外美元走强和美国国债收益率上升为金价进一步上涨设定了上限。

  乌克兰上周末从俄军手中夺回整个基辅区域的控制权,并指责莫斯科在首都西北方30公里的布查镇举行“蓄意屠杀”。

  乌克兰审查总长维涅迪克托瓦3日示意,政府不久前从俄罗斯军队手中夺回的首都基辅区域,共找到410具平民遗体。

  维涅迪克托瓦告诉乌国电视台:“410具平民遗体被运出解放后的基辅区域。法医已磨练完其中的140具。”

  在“布查惨案”曝光后,乌克兰总统泽连斯基周一身穿防弹背心,在乌军方职员的陪同下接见了位于乌首都基辅田野的布查。

  他对着周围的摄像机说,在俄罗斯军队在布查犯下暴行之后,乌克兰“异常难”与俄罗斯谈判。泽连斯基示意,在该镇实行的暴行体现了“俄罗斯军队的本质”,并弥补说,他们“看待人比看待动物更恶劣”。

  泽连斯基在接见布查时说:“这些都是战争罪行,天下将以为这是种族灭绝。”

  周一,全球对乌克兰北部平民被杀的气忿在伸张,这促使西方对莫斯科实行了更多制裁,其中包罗俄罗斯的能源出口。

  受此影响,现货黄金一度触及1936.81美元高点,较日低拉升21美元。

  美联储“大鸽派”突然放“鹰” 美元一柱擎天、黄金跳水

  美联储理事布雷纳德周二(4月5日)示意,她预计有条不紊的加息和美联储资产欠债表的快速减缩将使美国钱币政策在今年晚些时刻处于“更中性的态度”,并在需要时进一步收紧钱币政策。

  “降低通胀至关主要,”布雷纳德在为明尼阿波利斯联储集会事先准备好的演讲稿中说道。“因此,(美联储政策制订)委员会将继续有条不紊地通过一系列加息和最早在5月集会上上最先迅速削减资产欠债表来收紧钱币政策。”

  布雷纳德示意,美联储将迅速加大对其近9万亿美元资产欠债表的缩减力度,与2017-2019年美联储上一次缩减资产规模时相比,缩减的速率“大大”加速。

  资产欠债表的缩短,加上美联储的一系列加息,“将有助于钱币政策收紧,超出市场订价和委员会的经济展望摘要所反映的政策利率上升预期。”

  布雷纳德的此次讲话是她自美联储上月启动3年来的首次加息以来的首次讲话,美联储那时还宣布了政策制订者对今年年底政策利率区间的展望,该区间为1.75%-2%。

  市场预计美联储将加速行动,到今年年底将把利率提高到2.5%-2.75%,并高于大多数美联储政策制订者以为的“中性”水平2.4%。

  布雷纳德示意:“鉴于本轮苏醒比上一轮苏醒的力度和速率都要大得多,我预计资产欠债表缩短的速率将比上一轮苏醒快得多,与2017-19年相比,最高限额将大幅增添,缩债限期也将缩短。”

  受布雷纳德讲话影响,美元指数短线加速上涨至99上方,现货黄金短线走低超25美元,一度跌至1920美元/盎司下方。

  美联储集会纪要释放主要信号 美元青云直上、黄金跳水

  周三(4月6日)宣布的集会纪要显示,美联储官员在3月份的集会上讨论了若何削减其数万亿美元债券持有量,一致赞成每月削减950亿美元资产上限可能是合适的。

  官员们“普遍赞成”,每月缩减国债资产的上限为600亿美元,住房抵押贷款支持证券为350亿美元。

  与会者一致以为,削减资产欠债表将在坚定钱币政策态度方面施展主要作用,并预计在即将召开的集会上启动这一历程将是合适的,最早可能在5月份。

  在这次集会上,美联储批准了3年多来的首次加息,将基准短期乞贷利率从2020年3月以来靠近于零的水平上调。

  除了有关资产欠债表的讨论,官员们还讨论了未来加息的措施,委员们倾向于接纳更激进的行动。

  这意味着在即将召开的集会上可能加息50个基点,这一水平与市场对5月的加息预期一致。事实上,上个月市场情绪相当高涨。

  “许多与会者指出,在未来的集会上,将目的区间上调50个基点或更多是合适的,稀奇是在通胀压力连续升高或加剧的情形下。”

  乌克兰战争的不确定性让一些官员不敢加息50个基点。纪要指出,若是不是乌克兰冲突,许多美联储成员可能会要求3月份加息50个基点。

  受此影响,美元指数反弹超40点,刷新日高至99.77;现货黄金短线下跌15美元,刷新日低至1914.64美元/盎司。

  伦敦传来一则重磅新闻 钯金狂飙超10%、黄金暴拉20美元

  伦敦铂金和钯金市场(LPPM)周五(4月8日)示意,由于乌克兰事态,将阻止俄罗斯精炼厂在伦敦市场销售这两种金属,这是针对俄罗斯利益接纳的越来越多的措施之一。

  这两家精炼厂划分是古里多夫·克拉斯诺雅茨克(Gulidov Krasnoyarsk)有色金属厂和普里奥斯基(Prioksky)有色金属厂,在另行通知之前,这两家精炼厂将不能向伦敦黄金市场交付LPPM产物。不外,之宿世产的铂金和钯金仍能正常交割,吸收方将认真证实货物不是4月8日之后生产的。

  俄罗斯的铂产量约占全球供应量的10%,钯产量约占全球供应量的25%至30%。

  受这一新闻影响,现货钯金日内大涨约11%至2467.51美元高点,为3月25日以来的新高;现货铂金一度升至990.22美元高点;现货黄金暴拉20美元,刷新日高至1947.97美元。

  此前,俄罗斯的钯金供应已因大局限阻止航班进入其领空而面临中止,企业纷纷想法寻找出口钯金的替换方式。MMC Norilsk Nickel PJSC等矿商据悉正研究向客户供货的替换蹊径。

  Metals Focus Ltd.董事总司理Nikos Kavalis示意:“毫无疑问,除非事态迅速获得缓解,否则所有俄罗斯商业都市泛起摩擦,这将影响钯金。”

  下周走势展望

  在美联储追求在2022年底之前大幅收紧钱币政策,债券收益率不停上升的情形下,黄金市场的人气仍极为乐观。

  Kitco News周五宣布的黄金周度观察效果显示,没有一位华尔街剖析师短期内看空黄金,绝大多数剖析师预计下周金价会走高。与此同时,散户投资者仍坚定地看好这种贵金属。

  许多剖析师指出,在10年期美债收益率升至3年来的最高水平之际,黄金仍显示强劲。美联储3月份的集会纪要示意,委员会成员可能在接下来的两次集会上各加息50个基点,债券因此遭到抛售。美联储预计还将在5月钱币政策集会后最先缩减资产欠债表。

  只管有这么多利空新闻,金价照样在1900美元至1950美元之间盘整。虽然剖析师们现在还不以为黄金会突破这一区间,但他们预计其将继续试探区间的高端。

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品战略主管Ole Hansen示意,“鉴于现在市场的消化情形,我信托金价可能会走高。金价仍处于1890-1950美元之间,但我越来越倾向于其下一步会举行上行测试。”

  本周,16位华尔街剖析师加入了Kitco News的黄金观察。在受访者中,有10位剖析师(63%)预计下周金价将上涨。与此同时,有6位剖析师(38%)对黄金持中立态度。

  与此同时,842人介入了网上投票。在这些受访者中,有478人(57%)以为金价下周会上涨。尚有198人(23%)以为金价会下跌,而166人(20%)在近期持中立态度。
    (泉源:Kitco)

  Equiti Capital市场剖析师David Madden示意,鉴于黄金本周面临的形势,他预计金价下周有涨至1960美元的空间。

  “若是金价不能在这种环境下跌破1900美元,那么我不知道什么会促成这一走势,”他说。

  然而,Madden示意,他不希望很快看到突破。他弥补说,若是金价要回到2000美元,那么俄罗斯与乌克兰的战争必须大幅升级。他指出,若是俄罗斯威胁到欧洲的石油和自然气供应,那么重大的地缘政治不确定性可能会推低股市,推高能源价钱。

  他示意:“若是股市下跌,那么投资者将很快希望持有一些坚实的资产,这将推动金价重返纪录高位。”

  Blue Line Futures首席市场战略师Phillip Streible示意,在金融市场颠簸不安之际,黄金对投资者来说仍是一种有吸引力的资产。

  “想喘口吻的人正在转向黄金,”他说。

  不外,Streible示意,随着价钱在区间顶部企稳,投资者应保持郑重。

  “你总是想要保持黄金的焦点仓位,但要关注市场的进收支出。你希望在区间顶部赚钱,并在价钱跌破1900美元时买入。”

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