三大央行决议携重磅数据来袭,通胀能否再保黄

2021-10-25|来源:远大期货

  上周美股全线冲高,国际油价延续第九周上涨。国际金价则延续反弹,因越来越郁闷疫情后通胀上升可能侵蚀购置力,投资者转向贵金属。

  本周,一个颠簸异常大的生意周即将到来。加拿大央行、日本央行和欧洲央行将划分宣布利率决议,美欧将宣布通胀数据,FAAMG五大巨头将宣布财报。本周起美联储将进入默然期,静待两周后年内倒数第二次议息聚会召开。

  ①加拿大通胀创18年新高,加央行或进一步削减购债规模

  周三(10月27日),加拿大央行宣布利率决媾和钱币政策讲述。

  上周三加拿大统计局的数据显示,加拿大9月份通胀年率升至4.4%,创下2003年2月以来的最高水平。该数据出炉之际,隔夜掉期市场的生意员越来越多地押注加拿大央行政策制订者在明年下半年之前不会加息的指引是不准确的。加拿大央行行长麦克勒姆坚称通胀上行是暂时的,但供应链瓶颈意味着通胀回落可能需要比此前预期更长一点的时间。

  财经网站Fxstreet剖析师Joseph Trevisani预计加拿大央行将宣布把购债规模从每周20亿加元进一步削减至每周10亿加元,仅占最初40亿加元的四分之一。思量到美元兑加元在已往一个月大幅下跌,加央行的行动料已经反映在美加的价钱中。若是加央行本周保持其激进态度,加元将重申其对美元的优势。

  预计未来一周,大宗商品价钱(尤其是石油)将继续为加元提供支持。此外,近几周来市场预期美联储接纳更强硬政策的可能性一直在增添,在美联储做出决议前,这种可能性应能使美加钱币对保持跌势稳固。

  ②日本消费物价18个月来首次上涨,日本央行讨论竣事新冠贷款设计

  周四(10月28日),日本央行宣布利率决媾和经济展望讲述,日本央行行长黑田东彦召开新闻公布会。

  日本9月焦点消费者物价指数(CPI)同比上涨,为2020年3月新冠疫情初期以来首次,注释能源和原质料成本的上升正在逐步推高通胀。这将是日本央行本周政策聚会的一个思量因素,届时该央行将公布新的季度增进和通胀展望。

  此外,新闻人士透露,日本央行正在讨论,若是日本海内的新冠熏染病例继续削减,逐步作废新冠贷款设计。一些决议者正在思量在3月份竣事这项紧要设计。

  市场一直在预期该设计将第三次延期。该设计将于3月到期。熟悉央行思绪的三位人士示意,只是劈头讨论,决议者尚未杀青共识,而且在12月之前不太可能做出决议。

  外汇方面,美国银行预计,日元将维持疲软,因能源入口成本上升。另外,其他央行比日本央行更早加速政策正常化,以及并购流动和新设立的大学捐赠基金投入运作,可能导致日本资源外流。

  ③欧洲央行料将维持鹰派,PEPP设计的去留或于12月聚会决议

  同样在周四,欧洲央行宣布利率决议,欧洲央行行长拉加德召开新闻公布会。

  市场正在寻找线索领会鉴于紧要抗疫购债设计(PEPP)设计将若何在3月到期时被取代,以及未来欧央行是否会试图追随其他央行收紧钱币政策。

  高盛以为,欧洲央行10月聚会可能为12月聚会定下基调。预计欧洲央行10月聚会上,政策决议不会有转变,但将提供一些主要线索。预计欧洲央行将认可近期经济流动面临逆风,并重申将监控暂时性的通胀飙升,示意中期通胀远景面临上行风险。预计欧洲央行不会示意市场订价与欧洲央行的前瞻性指引纷歧致。

  国际钱币基金组织(IMF)上周指出,PEPP的额度将于2022年头耗尽,欧洲央行可能需要增强其非危急量化宽松措施,欧洲央行将在12月份就刺激设计的去留作出要害决议。

  欧洲央行曾示意,在展望显示通胀率可延续维持在2%且潜在价钱压力与该目的一致之前不会加息。决议者坚持以为,当前的物价涨速是暂时的。

  ④美欧重磅数据来袭,美国三季度经济或大幅放缓

  周四,美国将宣布第三季度现实GDP年化季率初值、美国第三季度焦点PCE物价指数年化季率初值。

  周五,欧元区将宣布第三季度GDP年率初值、美国9月焦点PCE物价指数年率、美国9月焦点PCE物价指数月率。

  此前亚特兰大联储展望美国经济增速将回落至0.5%引发普遍关注。机构展望美国三季度经济增速回落至3.0%,远低于二季度6.7%。 

  剖析师Eren Sengezer示意,思量到令人失望的9月非农数据未能改变市场对美联储缩债设计的远景,GDP数据靠近市场预期可能导致美债收益率再次走高。基准10年期美债收益率距离1.75%的要害关口仅咫尺之遥,突破这一关口可能为美元进一步走强打开大门。

  作为美联储最关注的通胀指标,

黄金生意提醒:缩减在即多头怂了,但剖析师仍普遍看涨金价

周五宣布的美国9月PCE同样是焦点。现在机构展望上月PCE同比增进3.7%,环比上升0.1个百分点,续创今年新高。

  欧元区10月CPI预计将增进3.7%。不外欧洲央行内部不少官员坚持以为,通胀是暂时的。

  虽然在美联储鲍威尔示意减码即将最先后,金价上周五回吐了早盘的大部门涨幅,但市场对此已经有所预期,回落与周末赚钱回吐和手艺性抛售有关。接下来黄金价钱有望继续受到通胀担忧的支持。

  手艺面上,剖析师Eren Sengezer示意,只管从日线图上看,黄金的相对强弱指数(RSI)小幅走高至60,但很难说远景看涨,除非现货金价决议性地突破1795/1800美元。在该区域,4-6月上行趋势的50%斐波那契回撤位、100日移动均线和200日移动均线相交。而1825/1830(38.2%斐波那契回撤位)可能被视为1840水平之前的下一个阻力位。只要金价未突破上述阻力位,卖方就有可能继续保持对生意的控制。下行方面,第一和第二支持位划分为1780(50日移动均线)和1770(61.8%斐波那契回撤位)。

  财经网站Fxstreet民调则显示,市场普遍预期金价短期内将重回1800美元,但上行潜力仍有限,一周目的价平均为1815美元;受访者对黄金的月度和季度远景保持看涨。

  ⑤FAAMG五大巨头财报,美股迎来真正磨练?

  本周,美股财报季将步入热潮:标普500指数身分股中,有三分之一公司将宣布财报,据高盛称,这些公司市值在标普500指数的市值权重高达46%。

  其中最受关注的无疑是美股五大科技巨头FAAMG(脸书、苹果、亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet)。对于不少投资者来说,这几家科技巨头的财报显示,才是本次财报季的重头戏,可能对美股市场情绪组成新的打击。

  此前,道指和标普500指数依附一波七连阳乐成攻克前期高位,企业业绩显示优越和经济数据企稳提振了市场情绪。随着苹果等大型科技股业绩宣布在即,距离历史高位还剩2%的纳指能否迎头遇上值得关注。

  数据显示,FAAMG第三季度的总利润预计将到达670亿美元,较上年同期增进了30%,与尺度普尔500指数基本持平。

  然而,剖析称,包罗芯片欠缺在内的供应链问题已经对苹果新款iPhone生产造成影响,同时,苹果隐私新政的后续效应或将继续发酵。而亚马逊为沐日购物季若何受到物流障碍的影响值得关注。美国政府对巨头垄断的羁系干预风险也笼罩着这些大型公司。

  另外,钱币政策和耐久美债收益率走势短期内可能继续给生长股估值带来繁重压力。受美联储主席鲍威尔上周五有关减码和加息言论影响,纳指盘中一度下挫跨越1%。

  而且,大型科技股宣布财报前夕,对冲基金泛起了大幅减持。据高盛统计,已往一个月对冲基金对美国这五大巨头的持仓降至两年多来的最低水平。同时,那些曾涌入市场的看涨期权生意员正在退却,押注科技股上涨的看涨期权仓位降至14个月低点。

  ⑥G20峰会聚焦哪些热门议题?

  G20年度峰会将于10月30日至31日在意大利首都罗马举行。美国总统拜登等多国向导人将与会。

  本届G20主席国意大利为此次峰会提出了“人、星球、繁荣”三个要害词,聚焦卫生和环保领域相助,以期实现强劲、包容和可延续的经济苏醒。

  G20峰会正值国际关系要害时刻,议题包罗天气转变、COVID疫苗供应等,以及全球经济因劳动力、半导体和能源等欠缺而苦苦挣扎等议题。峰会也为向导人在场外举行一对一会晤提供时机,而这些双边对话可以解决一些分歧。

  ⑦COP26格拉斯哥天气峰会恐生变

  10月31日,第26届团结国天气转变大会(COP26)将在英国格拉斯哥举行,这是《巴黎协定》进入实行阶段以来的首次天气大会,届时各国将加倍靠近就确立一个全球碳市场杀青协议。

  卖力主持本次大会的英国高级天气官员阿洛克·夏尔马称,在即将举行的COP26天气大会上取得“比2015年巴黎天气大会上更好的功效一定更为艰难”,让近200个国家准许将全球气温上升幅度控制在工业化前水平1.5°C以内的减排目的是一项艰难的义务。

  据知情人士透露,巴西已软化了对《巴黎协定》第六条款的态度,该条款旨在为各国和企业确立一个框架,通过碳信用额度生意来实现天气目的。而在2019年的COP25上,巴西不愿与欧盟就该条款细则妥协,导致谈判陷入僵局。只管云云,欧盟很可能会要求巴西作出更多的让步。欧盟一再强调杀青一份糟糕的协议将比不杀青协议更糟糕。

  值得注重的是,英国近7天新增新冠肺炎确诊病例数创7月下旬以来单周新增确诊病例最高纪录,而英国宰衡约翰逊已明确示意不思量执行新一轮封锁。疫情引发舆论担忧,COP26或将受到影响。

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