黄金生意提醒:缩减在即多头怂了,但剖析师仍

2021-10-25|来源:远大期货

  周一(10月25日)亚洲时段,现货黄金交投于1794周围。上周五(10月22日)金价冲高回落,此前美联储主席鲍威尔示意,他预计明年通胀将有所缓解,且美联储势将最先缩减刺激设计,但美元及美债收益率的疲软仍支持金价小幅收涨。

三大央行决议携重磅数据来袭,通胀能否再保黄金一线生机?

    基本面利多

  【美元指数小幅下跌】

  美元指数上周五小幅下跌,在美元指数上周触及一年高位后,投资者赚钱了却,对通胀将在更长时间内居高不下的担忧,促使投资者将美联储首次加息时间提前至2022年年中。
    (美元指数日线图)

  现在“有一些仓位在出脱,我们显然看到美元自9月美联储集会以来走强”,道明证券驻纽约资深外汇战略师Mazen Issa示意,这也与美元在月尾前走软的季节性趋势相吻合。

  美元升势也因投资者对其他钱币更快升息的预期而削弱。

  不外,Issa预计美元将重拾动能,因全球央行可能会回手对升息的大肆押注,而美联储可能保持相对鹰派态度,并继续缩减购债设计。

  【较耐久公债收益率下跌】

  美国较耐久公债收益率上周五下跌,指标10年期公债收益率上周四一度突破1.7%,权衡消费者物价涨幅的要害市场指标因通胀担忧而继续攀升。

  Seaport Global Holdings董事总司理Tom Di Galoma示意,几周后,可能更早,10年期公债收益率将测试3月30日触及的1.776%的年内高位。

  他还示意,全球局限内利率都在上升,因全球汽车行业半导体芯片供应主要,英国10年期损益平衡通胀率周五稍早触及25年高位的4.29%。

  基本面利空

  【鲍威尔以为减码时间到了】

  美联储主席鲍威尔在最新讲话中对连续高通胀的担忧有所加重,他明确示意将很快最先缩减债券购置规模,但在加息方面仍会保持耐心。

  鲍威尔周五在南非央行主理的线上流动中示意,“供应瓶颈可能连续更长时间并刺激通胀升高,这显然是现在的一个风险”。

  “我想说,我们的政策已经为应对一系列可能的效果做了充实准备,”他说,“我确实以为现在已经到了减码的时刻,但加息还言之过早”。

  预计美联储将在11月2日至3日举行的政策集会竣事时宣布启动减码。现在,美联储每月购置1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券。

  鲍威尔还示意,风险在于当前的通胀率“将最先导致商品价钱和人为水平制订者预期未来通胀过高”,这可能最终促使美联储接纳行动。但鲍威尔弥补称,“最可能的情形是,随着供应瓶颈缓解(信托最终会),通胀将会回落”。

  【美国10月服务业创三个月来最快增进】

  美国服务业的企业流动创三个月来最大增进,制造业因供应面和劳动力欠缺而泛起减速。

  IHS Markit周五宣布,IHS Markit服务业采购司理人指数(PMI)初值从一个月前的54.9升至58.2。制造业PMI跌至七个月低点59.2。读数高于50解释服务业扩张。

  IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson示意,“10月服务业流动苏醒,新冠病例继续下降,标志着第四序度经济令人鼓舞地强劲开局”。

  但Williamson说,虽然制造商继续讲述强劲的需求,工厂生产仍然受到限制,缘故原由包罗创纪录的供应链瓶颈和劳动力欠缺。

  服务业占美国经济流动的三分之二以上,而制造业占经济流动的12%。

  本周走势前瞻

  通胀威胁不停上升,在黄金市场缔造了一些显著的看涨情绪,只管美联储主席鲍威尔试图淡化这些日益增进的担忧。

  他指出,只管供应链问题可能使通胀压力连续到2022年的风险越来越大;然而,他弥补说,他的基本假设是供应瓶颈获得解决,通胀率回升至2%。

  在鲍威尔揭晓谈论之前,剖析师们异常看好黄金,许多人希望价钱能够测试每盎司1830美元的主要阻力位。

  上周,15位华尔街剖析师加入了Kitco News的黄金观察。在介入者中,13或87%的人以为金价上涨。与此同时,两名剖析师或13%的剖析师对近期黄金持中性态度。没有剖析师看跌黄金。

  与此同时,在线民意观察共获得598票。其中,360名受访者(即60%)以为金价本周会上涨。尚有134人或22%的人示意较低,而104人或17%的选民持中立态度。
    只管一些剖析师看好黄金,但在突破1835美元的阻力位之前,他们以为市场不会吸引主要资金。

  “随着金价回升至1800美元上方,你必须看好黄金,”Ole Hansen说,“但鉴于今年迄今为止黄金显示不佳,我也保留失望的权力。”

  Hansen弥补说,突破1835美元可能会在市场上缔造足够的动力,将价钱推回到每盎司2000美元。

  Equiti Capital市场剖析师戴维·马登(David Madden)示意,周五黄金的最初反弹将价钱推高至去年创下的历史高点的要害下跌趋势之上。他示意,他以为金价会回升至1830美元,但预计该水平不会突破。

  他指出,美元自5月以来一直处于强劲上升趋势中,这对黄金组成重大晦气影响。他弥补说,他预计这种趋势不会很快改变。

  SIA Wealth Management的首席市场战略师Colin Cieszynski示意,随着通胀上升,他看好黄金。

  他说:“我们可能会看到央行官员最先收回他们之前的‘暂时性通胀’声明并最先削减刺激措施。虽然竣事刺激措施对美元有利,但这可能需要几个月的时间,以是我以为黄金仍然可以在短期内受益。”

  总的来看,金价近期上涨的趋势对照显著,但投资者又对美联储收缩钱币政策有所担忧,导致金价涨势拖泥带水,本周仍可能延续震荡上涨的趋势。
    (现货黄金日线图)

  北京时间8:46,现货黄金报1795.08美元/盎司。

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