金市展望:大涨后黄金仍面临“三座大山”!下

2021-10-23|来源:远大期货

  通胀威胁加剧仍是支持黄金市场最普遍的因素,因剖析师以为金价有可能在近期试探1830美元左右的要害阻力位。

  周五(10月22日),金价一度上涨至六周以来的高点,缘故原由是不停上升的通胀压力将五年期国债的盈亏平衡利率推高至10年来的最高水平。盈亏平衡率是债券和通货膨胀保值债券(TIPS)的收益率之差。这个差额代表了使他们的回报相等所需的通货膨胀率。

  然而,在美联储主席鲍威尔试图压低通胀威胁后,金价在几分钟内下跌了30美元。

  在由南非贮备银行主理的网上集会上,鲍威尔重申了他的看法,即美联储将在年底前削减每月的债券购置。他弥补说,月度采购预计将于2022年年中竣事。

  不外,并非所有剖析师都信托鲍威尔和美联储将有能力化解通胀预期。

  RJO Futures资深大宗商品经纪人Daniel Pavilonis示意,收益率上升可能解释通胀预期正变得不受控制,且随着经济流动最先放缓,美联储的工具将有限。

  “我不以为美联储有能力控制通胀,”他说。“我们看到滞胀的风险继续增添,这将有利于黄金和所有大宗商品。黄金将显示优越,由于投资者将把它视为一种价值投资。”

  Wilshire Phoenix的治理合资人Wade Guenther说,他也不以为美联储会走在通胀曲线的前面。

  Guenther注释说,通货膨胀现在是由全球供应链连续中止所驱动的。他弥补说,供应欠缺的连续时间可能会比最初预期的更长,这意味着通胀仍将居高不下。

  “美联储在修复供应链方面无能为力,”他示意。“这不是由消费者需求驱动的通胀。”

  只管鲍威尔对经济流动保持相对乐观的态度,但他指出,供应链中止连续时间跨越预期的风险越来越大,这可能使通胀保持在高位,直到2022年。

  不外,他弥补说,基本情形是供应瓶颈将获得解决,通胀率将回落至2%。

  通货膨胀也是一个日益严重的全球性问题。上周加拿大的数据显示,上个月消费者价钱指数升至13年来的最高水平。

  在英国,通胀压力依然很高,并延续第二个月高于英国央行的目的。

  黄金看起来不错,但仍然面临着许多竞争

  只管通胀压力继续支持黄金价钱,但剖析师指出,

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随着这种贵金属面临新的竞争,尤其是来自比特币的竞争,情形略有转变。

  已往一周,比特币价钱升至6.5万美元以上的历史新高。这种数字钱币的反弹恰逢一种新的比特币生意所生意产物(ETF)的推出。ProShares比特币战略ETF周二最先生意,其跟踪CME比特币期货。

  一些剖析师指出,只管新的比特币ETF为数字钱币市场增添了一层新的正当性,但对黄金而言,它并不是一个重大的游戏规则改变者。

  “是的,比特币从黄金市场带走了一些势头和资金,但黄金远没有过时,”盛宝银行大宗商品战略主管Ole Hansen示意。“每个黄金投资者都市卖掉黄金来购置比特币吗?没有。”

  Hansen弥补称,靠近纪录高位的股市也是黄金的强劲竞争对手。但他示意,若是金价能突破1835美元,市场动能可能很快转向对黄金有利。

  美元仍然对黄金晦气

  除了比特币和股票市场,剖析师们还示意,他们仍在亲热关注美元。美元指数乐成守住了93.50以上的要害支持。

  Equiti Capital市场剖析师David Madden示意,只管他以为金价有测试约1830美元阻力位的空间,但他预计该水准不会突破。

  他弥补称,下周黄金和美元面临的重大风险事宜将是欧洲央行的钱币政策集会。欧元兑英镑和美元的汇率都有所下降;但Madden示意,欧洲央行可能喜欢现在的环境,将郑重行事,不改变当前市场人气。

  他弥补称,若是欧洲央行行长拉加德的语气鸽派,并淡化通胀远景,可能会令欧元兑美元走软,对金价晦气。

  聚焦下周数据和事宜

  虽然欧洲央行将是下周的主要焦点,但加拿大央行和日本央行也将举行钱币政策集会。在9月通胀率升至13年高位后,加拿大央行可能面临比预期更早收紧钱币政策的压力。

  这份经济讲述还将包罗一些主要的美国数据。下周二市场将收到美国10月份消费者信心数据和9月份新屋销售数据。下周三美国将宣布耐用品讲述,该讲述将权衡美国制造业的康健状态。

  下周四,市场将收到美国第三季度GDP的首份数据。剖析师示意,若该讲述未能到达预期,则可能对黄金有利,由于这将进一步引发市场对日益加剧的滞胀担忧。

  下周五,美国还将宣布10月份通胀数据、小我私人消费和收入数据。

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