现货黄金受益于弱势美元,美联储收紧政策措施

2021-10-19|来源:远大期货

  周二(10月19日),现货黄金价钱反弹,因美元指数跌创9月28日以来新低至93.505,隔夜美国宣布的工业生产数据疲软,而且市场押注其他国家钱币政策正常化的速率将更快。

别急着做多!黄金反弹迫近1785,但上行空间相当有限 美元突然周全回落,市场风向变了?

    北京时间20:28,现货黄金上涨0.76%至1778.19美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.74%至1778.9美元/盎司;美元指数下跌0.33%至93.661。
    美指进一步远离一周前录得的近一年高点94.563。美联储最早在下个月缩减刺激措施、以及明年将首次加息的预期已被市场消化,且市场正在提高对其他国家钱币政策正常化的押注。

  其他经济体或加速收紧政策

  在供应瓶颈、欠缺和能源价钱上涨的推动下,英国通货膨胀率到达近十年来的最高水平。英国央行行长贝利上周日发出了新的提前升息信号,他称央行将“不得不接纳行动”应对不停上升的通胀风险。

  贝利的一些钱币政策委员会同事,如桑德斯,最近也发出加息忠告,几家大银行也改变了对英国央行的呼吁。摩根大通的英国经济学家是最新这样做的机构,他们现在展望11月加息15个基点,然后在2月上升25个基点。

  在新西兰,周一宣布的数据显示,新西兰第三季消费者价钱指数(CPI)以10多年来最快的速率飙升,这加剧人们对该国加速政策正常化的押注。本月早些时刻,新西兰联储将利率上调至0.5%,这是七年来的首次加息,并示意将进一步收紧。

  咨询公司Triple T战略师Sean Keane示意:“新西兰利率市场现在示意,官方现金利率(OCR)到2022年2月将至少到达1%,而且很有可能升至1.25%。到现在为止,就通胀数据而言,新西兰联储不会难以发现,证实加速收紧政策是合理的。”

  现在,欧元区通货膨胀率已飙升至欧洲央行设定的2%目的之上,导致人们忧郁价钱上涨可能不是暂时的。欧洲央行决议者瓦斯勒(Bostjan Vasle)示意,欧元区面临通胀超出预期的风险,因此欧洲央行需要仔细监测价钱增进,并应在明年3月竣事其紧要刺激设计。

  瓦斯勒在接受采访时示意:“有早期迹象解释,在部门经济体和某些区域,劳动力市场的风险可能变得加倍重大,在经济的某些部门,劳动力争过于供。若是这种趋势连续下去,或伸张到其他部门,可能会对通胀组成风险,那么在明年3月竣事PEPP将是合适的。”

  随着市场重新调整了对大多数美国以外经济体的加息预期,对“暂时性”通胀将比之前预期连续更久的看法成为主要催化剂。因此,黄金作为匹敌通胀的工具正重新展现出魅力。

  美国总有一天会支出价值?

  美国9月工厂生产创七个月最大降幅,因全球半导体供应连续欠缺打压汽车生产,进一步证实供应限制正在阻碍经济发展。9月制造业生产也受到了飓风艾达(Ida)的后续影响。美联储示意,制造业产出降幅中,飓风艾达的后续影响孝顺了0.3个百分点。

  制造业在美国经济中的占比为12%,现在仍受到迫切需要弥补库存的企业的支持,今年上半年,由于商品需求强劲,这些企业库存下降。亚特兰大联储估量,第三季美国海内生产总值(GDP)环比增进年率为1.2%。第二季度增幅为6.7%。

  Capital Economics资深美国剖析师Michael Pearce示意:“只管飓风带来的损坏和天气影响将消退,但劳动力和产物欠缺仍在恶化,这将在未来数月和几个季度继续拖累制造业产出。”

  激进投资者Carl Icahn周一示意,面临钱币供应过剩和通胀上升,美国市场耐久来看可能会晤临重大挑战,“从久远来看,我们一定会碰钉子。我真的以为,我们前进的方式、我们印钞的方式、我们陷入通货膨胀的方式都决议了我们无法阻止危急。若是你环视周围,你会发现周围四处都是通货膨胀,我不知道从久远来看能若何应对。”Icahn坚持不做市场时机选择,但他信托,从久远来看,市场总有一天会为这些政策支出价值。

  澳洲联邦银行(CBA)剖析师Kim Mundy在客户讲述中写道:“我们仍以为美元能够重拾升势,美国的中期通胀压力正在升高,因此,我们预期美国联邦基金利率期货将最先反映更起劲的升息周期。”

  能源瓶颈对美国影响不大

  创纪录的电力和自然气价钱增添了工业和消费者的能源用度,促使一些欧友邦家制订紧要措施。欧洲最大的自然气运输网络认真人周二示意,欧洲需要行使现有的未使用存储空间确立一个受羁系的自然气银行,以辅助解决其自然气问题。

  然而美国可能不会像其他主要经济体那样受到能源市场瓶颈带来的制约。美国能源信息署 (EIA) 周一示意,预计今年美国的燃煤发电量将高于2020年。这应该会让短期收益率差继续向有利于美元的偏向移动。

  澳洲联邦银行(CBA)战略师Joseph Capurso在一份致客户讲述中写道:“我们在7月初宣布的强势美元展望反映出美国经济显示超群,不外驱动美元的因素可能正在改变。在一个全球钱币政策收紧的周期当中,若是对短期利率的预期强烈到迫使股市向下修正,那么全球通胀和利率急升可能会支持美元的避风港职位。”

  现货黄金料遇阻1785美元

  小时图上看,金价自1759美元开启反弹((ii))浪走势,升破((i))浪50%斐波那契回档位1780美元,并迫近61.8%斐波那契回档位1785美元。日线图上看,金价自1801美元开启下行3浪走势。((i))浪和((ii))浪都是3浪的子浪。
    

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