黄金生意提醒:美债收益率走强金价两连跌,加

2021-10-19|来源:远大期货

  周二(10月19日)亚洲时段,现货黄金持稳于1765周围。周一(10月18日)金价小幅下跌,美债收益率上升削弱黄金吸引力,但美国工业产出数据的疲软限制了跌幅。

  日内主要关注美国房地产数据以及美联储官员讲话。

【黄金收盘】不祥之兆!黄金连续第二日下跌 警惕金价恐还将大跌逾40美元

    基本面利空

  【标普500指数和纳指受大型科技股动员收高】

  美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一收高,科技和通讯类股涨幅最大,投资者关注苹果的产物新闻,并对第三季度的业绩期显示乐观。

  道指跌0.1%,标普500涨0.34%,纳指涨0.84%。
    (标普500日线图)

  近期承压的Facebook大涨逾3%,因有一些利多的报道出炉,包罗该公司设计在欧洲缔造1万个事情岗位,以辅助确立线上天下“元宇宙”。

  到现在为止,只有少数企业宣布了季度业绩,投资者希望未来几天或几周能看到一些好新闻。

  Wedbush Securities股票生意部门董事总司理Michael James示意,进入大型科技股财报季,阻力最小的蹊径仍将继续走高,本周将有更多行业的企业宣布财报。

  上周美国大型银行的业绩超出预期,为第三季业绩期定下了起劲的基调。跟据路孚特数据,剖析师预计,标普500指数因素股企业的季度赚钱将较上年同期增进32%。

  只管大型科技股涨势强劲,足以提振标普和纳斯达克指数,但乐观情绪并不普遍。

  【五年公债收益率触及去年头以来最高】

  美国中期国债收益率周一恢复上行走势,五年期国债收益率两连涨,触及2020年头以来最高,生意员为预期中的美联储升息做准备。

  五年期国债收益率一度卓识1.193%,为2020年2月以来最高,延续了延续两周的涨势。
    (5年期国债收益率日线图)

  Raymond James市场战略师Ellis Phifer示意,中期国债收益率走高解释投资者为加息做准备,同时保持对美联储能够控制耐久通胀的信心。

  “市场以为美联储能够匹敌通胀,以是你没有看到长债失控,”他称。

  最新的周度布仓数据显示,对冲基金增添了对两年期和五年期美国国债的空头押注,同时增添了对10年期国债的看涨押注,解释投资者预计未来几个月这种曲线趋平的趋势将连续下去。

  芝加哥商品生意所(CME)数据显示,钱币市场现在以为美联储在2022年9月之前加息25个基点的可能性为41%,而一个月前消化的可能性为24%。

  【美债收益率曲线大幅趋平,通胀风险刺激加息预期升温】

  美国国债收益率曲线周一大幅趋平,能源价钱飙升引发对通胀的担忧,提高了市场对美联储最快明年加息的预期。5年与30年期国债收益率之差一度缩小至84.5个基点,到达2020年4月以来的最低水平,引发对经济增速放缓的担忧,往后收益率差反弹至88个基点左右。

  Seaport Global国债生意和战略董事总司理Tom di Galoma示意,“有一种看法是美联储势必会在11月宣布减码,然后在明年某个时刻提高基准利率,经济的增进动能可能枯竭,这是国债收益率曲线趋平的缘故原由之一”。

  基本面利多

  【美国9月工业生产创七个月最大降幅】

  美国9月工厂生产创七个月最大降幅,因全球半导体供应连续欠缺打压汽车生产,进一步证实供应限制正在阻碍经济发展。

  9月制造业生产也受到了飓风艾达(Ida)的后续影响,飓风还严重扰乱了矿业生产。上周宣布的数据显示,9月通胀率稳步上升。只管上月零售销售增进,但这是由于汽车价钱上涨。

  Capital Economics资深美国剖析师Michael Pearce示意:“只管飓风带来的损坏和天气影响将消退,但劳动力和产物欠缺仍在恶化,这将在未来数月和几个季度继续拖累制造业产出。”

  9月制造业产出下降0.7%,连降两个月,且为2月以来最大降幅。8月数据被下修,显示产出下降0.4%,前值为上升0.2%,这是自2020年4月以来第二次泛起连降两个月的情形,那时政府强制关闭非需要企业以减缓第一波新冠疫情的扩散。

  制造业产出回落,加上采矿业产出下降2.3%,公用事业产出下降3.6%,拖累工业生产较前月下降1.3%,创七个月来最大降幅,8月降幅为0.1%。

  【美元转升为跌,疲弱的美国工业生产数据造成拖累】

  美元周一回吐涨幅下跌,数据显示,9月美国工业生产泛起七个月来最大降幅,稍早一度上涨,因市场预期美联储可能比之前预期的更靠近加息。
    (美元指数日线图)

  美国9月工厂生产创七个月最大降幅,因全球半导体供应连续欠缺打压汽车生产,进一步证实供应限制正在阻碍经济发展。

  供应滋扰加剧了人们对高通胀的担忧,并加剧了人们对美联储将需要接纳行动停止物价上涨的预期。

  Action Economics全球钱币剖析部门董事总司理Ronald Simpson示意,全球央行加倍起劲地应对日益加剧的通胀担忧的远景,可能会让美元面临一些压力,但美联储可能会比之前预期的更早接纳行动,这又带来支持。

  【美债危急拖累全球经济苏醒】

  据美媒报道,经由几个月的艰难谈判,美国国会两院近期通过一项短期调高联邦政府债务上限的法案,暂时阻止政府陷入“灾难性”的债务违约。专家剖析指出,调高美债上限只是缓兵之计,并未真正消除美国的债务违约风险。在新冠肺炎疫情靠山下,美债危急恐将拖累美国及天下经济苏醒历程。

  “债务问题是美国的财政痼疾。”复旦大学美国研究中央教授韦宗友在接受采访时指出,在新冠肺炎疫情靠山下,美国债务危急越陷越深,有多重缘故原由:其一,美国经济受疫情袭击泛起断崖式下跌;其二,上届政府的大规模减税政策加重了财政赤字和政府债务,留下了繁重的肩负;其三,美国政府实行了一轮又一轮经济刺激和疫情拯救设计,同时国防预算屡创历史新高,使得联邦政府债务不停攀升。

  据美媒报道,2021年8月,美国联邦政府债务突破28.4万亿美元的债务上限。美国财政部长耶伦多次对国会发出忠告,若是不提高或冻结债务上限,联邦政府很有可能会在10月18日前泛起历史性的债务违约,并给美国经济带来灾难性结果。

  总的来看,金价现在仍然偏弱,思量到美联储收缩钱币的远景,金价有进一步下跌的空间。
    (现货黄金日线图)

  北京时间8:27,现货黄金报1765.96美元/盎司。

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