黄金生意提醒:美元成最终避风港,金价难逃横

2021-10-12|来源:远大期货

  周二(10月12日)亚洲时段,现货黄金小幅下跌,交投于1752周围,周一(10月11日)金价震荡下跌,市场押注美联储不会推迟缩减刺激行动的设计,但滞胀预限期制了跌幅。

  日内主要关注美国8月JOLTs职位空缺和美联储官员讲话。

美联储减码预期上升提振美元 黄金面临“看跌压力”、这一贵金属却强势发作

    基本面利空

  【比特币突破57000美元,生意员试图推动其重返纪录高位】

  比特币自5月份以来首次升逾57000美元,投契客正押注这个最大的加密钱币将重新测试今年早些时刻触及的纪录高位。

   

  与已往的上涨行情一样,投资者就本轮涨势给出了五花八门的理由,包罗对美国和中国羁系起劲的担忧缓解、以及对美国证券生意委员会可能批准一个比特币生意所生意基金的乐观情绪重燃等。

  考察价钱走势图的剖析师则示意,6万美元是下一个阻力位,不外比特币的相对强弱指标(RSI)高于70解释其现在处于超买区域。

  【避险买盘推动美元上涨,兑日元触及近三年最高】

  美元周一上涨,能源价钱飙升促使投资者追求避险资产,美元兑日元触及近三年高位,市场预期美联储将于下月宣布缩减债券购置规模。

  在全球需求反弹的推动下,油价周一升至多年高位。对价钱上涨可能加剧全球供应链积压的担忧导致华尔街回吐早盘涨幅。

  外汇经纪商Oanda高级市场剖析师Edward Moya示意:“避险情绪在某种水平上正在施展作用,我们短期内不会就全球能源危急或通胀压力获得任何谜底,这些风险可能会让许多投资者在短期内继续专注于避险。”

  对利差稀奇敏感的日元自2018年12月以来首次触及113关口。

  西班牙对外银行(BBVA)外汇战略主管Roberto Cobo Garcia示意,由于日本政府公债收益率被牢牢锚定,且日本央行维持政策稳固,对美联储很快宣布缩减量化宽松的预期应该会推高美债收益率,料推动美元兑日元进入更高的区间。

  BK Asset Management董事总司理Kathy Lien称,“投资者需要稍加小心,若是本周通胀和消费者支出数据不及预期,美元将很难守住涨幅。”

  【美元似乎成为能源袭击、经济减速远景下的最终避风港】

  预期中的美联储减码、季节性需求和能源驱动的不稳固因素引发了一波看涨美元的押注,让美元最先看上去像是会在未来几个月独占鳌头的样子。

  眼下,美元占有主导职位的证据触目皆是。美元兑日元到达2018年12月以来高点,CFTC数据显示杠杆基金持有的多头头寸为一年多来最多。另外,彭博美元指数的风险逆转显示,投资者信心靠近第一波新冠疫情以来的最强水平。

   

  就连令人失望的美国9月非农就业讲述也没有阻挡美元势头,由于生意员们仍然预期美联储将从今年最先缩减资产购置规模。事实上,市场将该讲述中的通胀信号解读为美联储将不得不提早加息的证据,而这利好收益率和美元。

  荷兰互助银行战略师Jane Foley就是看涨的一员,预计随着美国国债收益率上升及新兴市场资产需求低迷,美元势将进一步上涨。盛宝银行的John Hardy以为美元可能“让空头在四序度耐劳头”,展望市场最终将最先认真看待美联储减码。

  大多数战略师预计,美元兑欧元和日元等融资钱币将格外强劲,由于这些区域的央行料晚于美联储加息。

  基本面利多

  【高盛首席经济学家Hatzius预计美联储明年不会加息】

  高盛团体首席经济学家以为,明年美国经济增速放缓将意味着美联储不急于上调利率。

  Jan Hatzius周一接受采访时示意,虽然预计美联储会在下次集会宣布缩减资产购置规模,但历程将花费数月,而利率在2023年前不会上调。 

  “进入2022年时会发生什么,我以为将是周期性放缓加剧,通胀率也将下降,”他对Tom Keene和Jonathan Ferro说,“在这种环境下,我以为他们不会直接接纳加息行动”,任何决议都将取决于经济数据。

  联邦公然市场委员会在9月的集会上将利率维持在近零水平,并示意若是继续取得大致相符预期的希望,可能很快具备放缓每月1200亿美元资产购置速率的理由。

  上周宣布的9月数据显示,美国非农就业人数创下今年以来的最小增幅。高盛已下调了明年的增速预期。

  “短期内,我以为有一些理由预期经济会增进,”Hatzius说,“但接下去,我确实以为增速会大幅放缓。”

  【美股在震荡交投中收低,投资者在财报季拉开序幕前情绪主要】

  美国股市周一在震荡交投中收低,投资者在企业第三季财报宣布前情绪主要。

  供应链问题以及能源等商品价钱的上升加剧了人们对企业盈利的担忧,摩根大通将于周三率先宣布财报。

  三大股指午后逆转早盘涨幅,收盘前进一步下跌。道指跌0.72%,标普500跌0.69%,纳指跌0.64%。
    (道指日线图)

  Inverness Counsel首席投资战略师Tim Ghriskey示意,供应链问题对一些企业和特定行业盈利的影响可能更大,进入财报季,市场有些郑重。

  预计美国企业将迎来又一个强劲的盈利增耐久,对于正忧郁供应滋扰和通胀压力将若何影响利润的投资者来说,财报将至关主要。

  总的来看,金价短线仍然有望维持震荡,且相比之下,下行的概率更大,日内数据方面并不能提供太多指引,可关注美联储官员的讲话。
    (现货黄金日线图)

  北京时间8:28,现货黄金报1752.12美元/盎司。

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