黄金生意提醒:金价多头竹篮吊水,空头时机来

2021-10-11|来源:远大期货

  周一(10月11日)亚洲时段,现货黄金持稳于1757四周。上周五(10月8日)金价大幅冲高后回吐所有涨幅,盘中一度因美国就业数据逊于预期而上涨逾1%,但投资者以为美联储今年可能仍有足够的理由让美国经济脱节对刺激措施的依赖,金价随后回落。

今日现货黄金价格走势分析(2021年10月11日)

    基本面利多

  【美国非农就业人数延续第二个月大幅弱于预期】

  美国9月份就业增进创出今年以来最慢速率,注释劳动力市场苏醒放缓,并使美联储在年底前最先缩减钱币刺激措施的潜在决议庞大化。

  凭证美国劳工部周五公布的数据,9月份非农就业人数增添19.4万人,8月新增就业人数向上修正为36.6万人。失业率降至4.8%,部门反映了女性劳动力介入率下降。与此同时,平均时薪跃升。

   

  9月新增就业人数弱于接受考察的经济学家中除一人之外所有人的预期。经济学家展望中值为增进50万人。

  延续几个月的就业增进低迷注释雇主与求职者之间陷入拉锯战,一方面企业急需增添员工来知足市场需求,但求职者重返就业市场的速率却很慢。只管云云,在企业提薪的靠山下,学校重新开学以及联邦弥补失业拯救金竣事应该会导致未来几个月的招聘增添。

  【高盛下调美国2021年和2022年经济增希望望】

  高盛团体的经济学家下调了他们对美国今明两年经济增进的展望,归罪于消费支出的苏醒延迟。

  高盛首席经济学家Hatzius向导的研究团队周日公布最新讲述,将美国2021年GDP增速预期从5.7%下调至5.6%;将2022年GDP增速预期从4.4%下调至4%,主因是受消费支出苏醒放缓拖累。同时,调升随后两年经济增速预期,幅度基本抵消今明两年的下降幅度。他们还以为,中期经济增进面临的两大挑战是财政支持放缓,以及服务业支出反弹速率快于商品采购放缓速率。

  【旧金山联储主席:新冠疫情推高物价但影响应会消退】

  旧金山联储主席戴利示意,新冠疫情造成的错位推动了物价上涨,但这些压力随着时间的推移应该会逐渐消逝。

  “每小我私人都感应物价在上涨,”戴利周日在CBS的“Face the Nation”节目上说,这与新冠疫情造成的供应瓶颈和中止直接相关。

  “我不以为这是一种耐久征象,” 她说。

  戴利今年在联邦果然市场委员会(FOMC)有投票权,也是美联储态度较为鸽派的决议者之一。她说,现在断定经济陷入了低迷还为时尚早。

  “德尔塔毒株造成了损失。但它还没有让我们脱轨,”戴利说。

  【美国就业讲述密布后美股下跌】

  美国股市标普500指数周五收低,此前宣布的数据显示,美国9月就业增进弱于预期。

  BK Asset Management董事总司理Kathy Lien示意,“我以为美联储异常明确地示意,他们不需要一份超级强劲的就业讲述才气在11月缩减资产购置规模。我以为美联储仍在轨道上。”

  道指收跌0.03%, 标普500指数收挫0.19%, 纳指收低0.51%。
    (标普500日线图)

  基本面利空

  【非农就业讲述细节支持美联储减码预期】

  美国国债收益率周五上涨,10年和30年期国债收益率创6月以来最高水平,虽然上月新增非农就业人数弱于预期,但生意员以为美联储减码时间不会改变。

  虽然自数据宣布后国债市场颠簸了一小时左右,但10年期收益率厥后最高上涨4.2基点至1.615%。30年期收益率一度触及2.177%。短债收益率涨幅稍小,收益率曲线出现陡化。

  Academy Securities的美国国债生意董事总司理David Gagnon示意,“今天的就业数据看起来已经到达美联储为11月推进减码设定的最低门槛,失业率下降,稀奇是少数族裔群体的失业率下降应该能让美联储官员放心,由于其显示就业正在朝着准确的偏向前进”。

  5年期与30年期收益率之差到达113.9个基点,盘中扩大3.6个基点,靠近已往一个月颠簸区间的高端。通胀保值国债的盈亏平衡通胀率靠近2021年高点。

  8月新增就业数据被向上修正,9月失业率意外降低且薪资增进加速,这些因素支持市场信托美联储会对通胀压力做出回应。

  关于升息,欧洲美元期货市场周五显示明年加息概率略有升高。不外市场的利率预期仍然远低于美联储官员上月宣布的展望中值。

  【10月8日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量削减1.49吨】

  10月9日黄金ETFs数据显示,停止10月8日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量985.05吨,较上一生意日削减1.49吨。

  本周走势前瞻

  黄金面临的要害问题是,美联储主席鲍威尔是否会在11月继续缩减购债规模。

  几个星期前,鲍威尔示意,缩减购债规模的磨练“险些已经完成”。

  剖析师米尔曼注释说:“鲍威尔的这些言论让自己陷入了逆境。从就业数据来看,11月缩减购债规模似乎不太可能。若是经济数据延续低迷,他们也无法尽快提高利率。若是美联储不能遵守其时间表,被迫在比预期更长时间内继续支持市场,这并不意味着经济强劲,反而将推动对黄金的避险需求。”

  他说,黄金的风险在于,美联储出于透明度缘故原由选择坚持缩减购债规模的时间表。

  “黄金可能会继续横盘。纵然我们有大量的就业岗位空缺,但收益率仍在上升。国债市场告诉我们,美联储将坚持自己的时间表。美联储郁闷自己的透明度。若是他们已经向我们示意他们将缩减购债规模,他们就会倾向于跟进。”

  剖析师Cholly指出,除非金价收在每盎司1781美元的上周五高点之上,否则它将继续承压。

  巧合的是,1781美元是50天移动均线。若是金价收于1781美元或更高,对看涨黄金的人士将是有利的。然后我们就可以最先谈论1800美元了。

  但就现在而言,市场已经拒绝了这一水平,金价回到了每盎司1758.60美元的持平水平。与此同时,1720美元水平继续充当支持。

  米尔曼示意,若是黄金获得避险兴趣,他不清扫金价本周升至1800美元。他说:“最近,我一直看跌金属,由于我以为美元和风险偏好一直很强劲。但黄金市场履历的耐久回调只是暂时的暂停。本周的价钱可能到1800美元。”

  本周需要关注的主要数据之一是周三的联邦果然市场委员会(FOMC)9月份聚会纪要。

  米尔曼指出:“若是有关缩减购债的说话有任何调整,金价将做出反映。”

  此外,市场将在周三关注美国CPI讲述,市场普遍展望9月份年度通胀率将保持在5.3%。

  周四将有失业拯救申请和PPI讲述。周五,市场将看到最新的零售数据。

  总的来看,金价可能更倾向下行,尤其在上周五多头上攻失败之后,看跌风险正在不停加大。
    (现货黄金日线图)

  北京时间8:42,现货黄金报1756.88美元/盎司。

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