黄金周评:太刺激!“惊魂跳水”后黄金上演反

2021-10-03|来源:远大期货

  9月27日至10月1日当周,受美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦国会作证、美国政府停摆威胁与债务上限僵局、乱七八糟的美国经济数据等多方面新闻的影响,美国国债收益率一度大幅跳涨至1.5%上方;美元指数强势发作,击穿94关口;现货黄金接连两日遭到凶猛抛售,一度跌至1720美元略上方,但随着美元和美债收益率双双回落,金价随后照样乐成反弹,本周录得上扬。本周,现货黄金录得自9月3日以来的首次上涨,周四美元下跌一度推动金价反弹约2%。

  本周,金价乐成扭转了大部门周跌幅,竣事了延续三周的下跌。现货黄金收报1760.04美元/盎司,上涨9.81美元或0.56%,最高触及1764.18美元/盎司,较日低1721.54美元/盎司拉升15美元。

下周前瞻:非农携数据潮咆哮来袭 手艺面释放不祥之兆、黄金恐大跌近80美元?

    (现货黄金日线走势图,泉源:FX168)

  COMEX 12月黄金期货收涨约0.1%,报1758.40美元/盎司,本周累计上涨0.4%。

  展望下周,9月非农就业讲述无疑最为瞩目。在此之前出炉的ISM非制造业PMI与ADP就业人数等数据,以及美联储官员的讲话也将引发市场的关注。

  当周要闻清点

  “恐慌指数”蓦然升温 美元青云直上、黄金美股携手“跳崖”

  周二(9月28日),美联储主席鲍威尔对参议院银行委员会示意,通胀可能会连续比预期更久。

  鲍威尔说:“通胀正在上升,而且在未来几个月可能会继续保持下去,然后才会有所缓和。”“随着经济继续重新开放和支出反弹,我们看到物价面临上行压力,稀奇是由于某些行业的供应瓶颈。这些影响比预期的更大、更持久,但它们将会削弱,随着它们的削弱,预计通胀将回落至我们的耐久目的2%。”

  美联储上周示意,已经准备好最先“缩减”——即缓慢收回在疫情时代提供的刺激措施。美联储维持利率稳固,但预计2022年可能加息一次,2023年和2024年划分加息三次。

  另一个影响情绪的因素是华盛顿的预算摊牌。参议院共和党人周一否决了众议院通过的一项法案,该法案将为政府提供资金至12月,并将债务上限暂停至2022年12月。国会必须在周五之前批准政府资金,以阻止政府关门。

  美国财政部长耶伦耶伦周二对众议院议长佩洛西示意,国会只有不到三周的时间来解决迫在眉睫的债务上限问题,阻止险些一定的经济灾难。

  她在一封信中写道:“我们现在估量,若是国会在10月18日之前不接纳行动提高或延缓债务上限,财政部很可能会用尽其异常措施。”“到那时,我们预计财政部剩下的资源将异常有限,很快就会耗尽。”

  她说:“国会必须迅速解决债务上限问题。若是不这样做,美国将在历史上首次违约。美国的信心和信用将受到损害,我们的国家可能会晤临金融危急和经济衰退。”

  美国国债收益率自上周末以来大涨,此前美联储示意,可能最早于11月最先缩减月度购债规模,并示意可能随后升息。

  周二,基准美国10年期国债收益率延续第四个生意日上涨,跳涨7.4个基点至三个多月来的高点1.558%。

  美国国债收益率上升令美元对投资者更具吸引力,美元周二攀升至逾10个月高位,而其他主要G10钱币走软。

  纽约早盘生意中,美元指数触及去年11月初以来的最高水平,上涨超0.4%至93.81高点。

  美元走强和美国国债收益率上升抑制了对无息黄金的需求,金价周二跌至1个半月低点。

  日内稍早,现货金触及至少自8月11日以来的最低水平1727.87美元,较日高跌去逾26美元,现回升至1740美元略下方交投。

  现货钯金跌势更为凶猛,回落至1900美元/盎司下方,日内跌超3.4%。

  德国商业银行剖析师Carsten Fritsch称,10年期美债收益率上扬“给黄金带来伟大利空,因其吸引力降低”,金价料将进一步跌向1735美元。

  美英欧日四大央行行长揭晓讲话 美元上扬、黄金下挫

  在履历了一年的低通胀和对全球疫情的大规模应对之后,全球四大主要央行试图退出超宽松的钱币政策,但它们正在支离破碎。

  在天下四个顶级央行的向导者于周三群集在一起,讨论大盛行的钱币政策之际,美联储和英国央行正在推动收紧政策,而欧洲央行和日本央行正在保持宽松态度稳固。

  通胀生长将决议天下是否会泛起伟大的分歧,或者欧洲央行是否必须突然追随美英央行的脚步,将日本央行抛在死后。

  天下四大主要央行行长——美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、日本央行行长黑田东彦和英国央行行长贝利——在为期两天的欧洲央行关于钱币政策未来的集会竣事时举行了一场罕有的现场争执。至少在短期内,政策制订者将确认,美英的未来将与欧日截然差异。

  拉加德周二在集会开幕式上强调了这场危急的非典型性,她强调,在全球决议者制订退出战略之际,经济苏醒正给他们带来分外挑战。引领加息的是美联储。美联储上周宣布,可能最早在11月最先削减月度债券购置规模,并示意可能在2022年下半年最先加息。一天后,英国央行示意,加息的理由似乎“已经增强”。

  受美联储年底前缩减资产购置规模和可能在2022年底加息的预期升温提振,美元周三飙升至10个半月新高,主要非美钱币则纷纷下挫。

  美元指数延续第四个生意日上涨,到达94.44高点,为自去年11月初以来的最高水平,日内上涨逾0.7%。

  在美元强势攀升之际,现货黄金遭遇抛售潮突袭,最低跌至1721.44美元/盎司,创下8月11日以来新低,较日高跌去近24美元。

  与此同时,现货白银价钱一度下跌4.6%,至21.41美元/盎司低点,为2020年7月以来的最低水平。

  美数据良莠不齐、鲍威尔称“离充实就业还很远” 黄金暴拉逾40美元、贵金属周全大发作

  周四(9月30日),金价在延续两天下跌后企稳,受美元小幅回调扶助,但因市场预期美联储将很快最先缩减钱币支持措施,涨势因此受到抑制。

  新闻面上,美联储主席示意,美国“离充实就业还很远”,这给了美联储保持低利率和宽松政策的空间。

  “我们必须在通胀和就业之间取得平衡。我们的预期是,通胀将会下降,我们不必让这两个目的处于主要状态。”

  在鲍威尔揭晓美国“离充实就业还很远”的言论后,金价加速走高,因逢低吸纳者进场买入,且美元指数在前一生意日飙升后回落。

  数据方面,美国劳工部数据显示, 美国9月25日当周初请失业金人数36.2万人,高于预期33万人及前值 35.1万人,而且为延续第三周上升。这可能反映出美国劳动力市场状态恶化以及就业数据的高颠簸性。在美国各州中,加州的失业申请人数再度激增。

  与此同时宣布的美国第三季度海内生产总值(GDP)数据显示,第二季经济流动略强于预期,因小我私人消费依然强劲。

  周四,美国商务部示意,4月至6月美国经济增进6.7%,略高于此前预计的6.6%。该数据略好于预期,由于经济学家预期数据保持稳固。讲述称,第二季度的增进率高于第一季度的6.4%。

  不外,一些经济学家指出,随着财政刺激措施最先放缓,第二季度可能代表着经济增进的峰值。许多经济学家不再关注最新的GDP数据,而是关注夏日的第四波新冠疫情浪潮若何影响了流动。第三季度的增进预期低于5%。

  美市盘中,现货黄金突然大幅拉升,最高触及1764.13美元/盎司,两小时拉升逾42美元。

  3波巨量资金涌入推动黄金迅速上扬。有数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约北京时间9月30日22:00一分钟内生意盘面瞬间成交2434手,生意合约总价值4.24亿美元;22:29一分钟内生意盘面瞬间成交2099手,生意合约总价值3.68亿美元;23:09一分钟内生意盘面瞬间成交2325手,生意合约总价值4.10亿美元。

  在黄金大发作之际,其他贵金属也纷纷大幅上涨:现货白银涨近3%,最高触及22.16美元/盎司。现货钯金涨3%,最高触及1916.77美元/盎司。 现货钯金涨超1.6%,报971.55美元/盎司。

  Exinity首席市场剖析师Han Tan示意,黄金在美元走软之际获得了一些喘息的时机。但Tan弥补称,美联储缩减购债规模的远景升温,以及美债收益率继续上升的可能性,料将给黄金带来更大的下行压力。现在市场普遍预期美联储将于11月最先缩减购债规模。

  数据乱七八糟 美元下破94、黄金小幅反弹

  周五(10月1日),金价小幅走高,因美元走软,且对通胀上升和经济发展风险的担忧,抵消了对可能加息的押注,令金价本周小幅上涨。

  美元周五延续第二个生意日下跌,追随美国国债收益率下跌,因投资人在近期大涨后缩减仓位,不外跌势被视为是暂时的。

  周五宣布的美国经济数据喜忧参半,加剧了美元在周末前的疲软。

  美国8月份小我私人支出增进跨越预期,增进0.8%,但7月份小我私人支出低于最初预期,为下降0.1%,而不是上升0.3%。

  通货膨胀仍然居高不下,但幅度不大。不包罗食物和能源成本的焦点小我私人消费支出价钱指数(PCE)本月上涨0.3%,与上月持平。美国8月焦点PCE物价指数年率录得3.6% ,与预期一致。

  制造业数据更为乐观:美国供应治理协会(ISM)宣布,8月制造业指数升至61.1,8月为59.9。

  与此同时宣布的另一项数据显示,美国人对当前经济状态的乐观情绪有所增强,美国消费者信心在9月尾小幅上升至72.8,但仍很靠近疫情发作以来的低点。

  美市早盘,美元指数下跌0.3%,至93.99低点,但本周仍上涨0.8%,为8月尾以来最大单周涨幅。

  金价小幅走高,因美元走软,且对通胀上升和经济发展风险的担忧,抵消了对可能加息的押注,令金价本周有望小幅上涨。

  美市尾盘,现货黄金收报1760.04美元/盎司,小幅上涨3.37美元或0.19%,最高触及1764.18美元/盎司,较日低1749.54美元/盎司拉升15美元。

  下周黄金展望

  黄金价钱本周从两个月低点反弹,给市场带来了一些乐观情绪,通俗投资者和华尔街剖析师都预计下周金价会走高。

  只管近期市场看涨情绪升温,但一些剖析师指出,市场仍面临利率上升、美元升势以及多面手投资者的普遍漠不体贴等基本面阻力。

  本周,14名华尔街剖析师加入了Kitco的黄金观察。在介入者中,有7名剖析师(50%)预计金价将上涨。与此同时,有4名剖析师(29%)以为下周金价会下跌。3名剖析师(21%)对近期金价持中性看法。

  与此同时,面临主街的网上民意观察共收到889票。在这些受访者中,有430人(48%)预计金价下周会上涨。尚有340人(38%)预计金价将下滑,119人(13%)以为金价将盘整。
    (图源:Kitco)

  与上周市场剖析师大幅看涨的情形相比,市场人气已大幅逆转。与此同时,散户投资者的看涨情绪已从7个月低点回升。

  DailyFX.com的高级市场战略师Christopher Vecchio说,恒大现在的信贷问题和美国的债务上限问题可能会在近期继续支持金价。周五(10月1日),惠誉国际评级(Fitch Ratings)说,若是联邦议员不实时解决债务上限问题,美国AAA主权信用评级可能会遭受压力。

  只管不确定性越来越大,但Vecchio示意,他预计这些问题最终会获得解决。

  他示意:“我预计金价会随着危急的加剧而上涨,但我们以前也履历过这种情形,当这些问题获得解决时,金价可能会像从悬崖边缘跌落一样下跌。”“鉴于我们已经看到黄金价钱疲软,我倾向于削弱上行势头。”

  Bannockburn Global Forex董事总司理Marc Chandler示意,近期金价有升至1787美元高点的空间。不外,他指出,市场情绪仍然低迷。

  他说:“我以为,凭证现在的信息,美国的利率调整已经到达了它所能到达的水平。我们看到的1721周围的低点可能还会连续一段时间。”

  只管一些剖析师有条件看好黄金,但其他人以为黄金的潜力在不停增进,尤其是在欧洲能源价钱继续失控上涨的情形下。据一些报道,欧洲自然气价钱今年上涨了500%。

  盛宝银行大宗商品战略主管Ole Hansen示意:“随着通胀不再是短暂的,黄金正逐步脱离美元和收益率走强。”

  Adrian Day资产治理公司总裁Adrian Day示意,他看好黄金,由于投资者最先意识到,随着通胀不停上升,美联储收紧利率、首先削减每月债券购置的设计“太少也太迟了”。

  他说:“缩减购债规模事实只是放慢购置措施,因此美联储的资产欠债表只会增进得更慢。”“但纵然是这样,也会不停受到阻碍。美联储主席鲍威尔几周前曾示意将于12月最先缩减购债规模,现在他说远景异常不确定。只要能幸运逃走,他们就会继续拖延。”

  下周重点关注

  展望下周,最主要的数据将是美国9月份的就业讲述,市场普遍预计将新增46万个就业岗位,失业率为5.1%。

  “在本周早些时刻提交国会的证词中,美联储主席鲍威尔示意,缩表的条件已险些所有知足,下周的就业讲述将予以确认......随着新冠确诊病例急剧下降,我们预计9月份数据将加速至45万-50万区间,”荷兰国际团体首席国际经济学家James Knightley示意,“11月3日FOMC集会上宣布缩表是我们的基本情形。”

  其他将宣布的数据包罗下周一的工厂订单、下周二的ISM非制造业PMI、下周三的ADP非农就业数据、下周四的初请失业金人数,以及下周五的修建允许数据。

  非农周劈头将较为镇静,下周一将宣布的美国工厂订单不太可能对美联储缩减预期发生任何影响。

  此外,中国市场在下周四之前将继续闭市,在黄金价钱仍然颠簸的情形下,亚洲生意时代颠簸料将有限。

  对黄金生意员来说,下周二的美国ISM服务业采购司理人指数将成为下一个主要指标,就业分项指数将在下周三ADP非农就业数据宣布前受到关注。市场将亲热关注亚特兰大联储主席博斯蒂克的讲话,以追求美联储下一步政策行动的新线索。

  下周四,美国劳工部宣布的每周初请失业仅人数讲述,连同纽约联储主席威廉的讲话,将引起一些关注。

  除经济数据外,金价仍将受收益率和整体市场人气的影响。与此同时,投资者将亲热关注美国的政治形势和正在睁开的全球能源危急。

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