黄金生意提醒:美联储强化年内减码预期,金价

2021-09-28|来源:远大期货

  周二(9月28日)亚洲时段,现货黄金持稳于1750周围。周一(9月27日)金价冲高回落并持稳,美元和美债收益率上涨带来压力,但股市收低以及欧洲央行继续维持鸽派给金价提供动能。

  日内关注美国9月谘商会消费者信心指数以及美联储主席鲍威尔的讲话。数据现在预期小幅好于前值,利空金价。

今天的大行情!?美债收益率大幅拉升冲破1.5%或引全球波动 金价做空的理由充足?

    基本面利多

  【标普500指数和纳指收低,因美债收益率攀升袭击科技股】

  美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一收低,投资者转向价值股,因科技股受到美国公债收益率上升袭击,在本季度的最后一周给股市造成拖累。
    (标普500日线图)

  Horizon Investment Services首席执行官Chuck Carlson示意,“对经济敏感的股票上涨,科技股遭受了不小袭击,经济重启生意异常活跃。

  Carlson弥补称,美联储也在示意,它将更早而不是更晚地最先缩减资产购置措施,这可能有助于利率上升。“利率上升通常反映出,投资者对经济没有阻滞不前的信心有所增强。

  不停上升的公债收益率给一些受益于低利率的市场领头羊造成袭击。

  在华盛顿,本周伊始,有关给政府拨款和提高债务上限的商量升温,本周国会还可能就总统拜登提出的1万亿美元基础设施议案举行投票。

  标普500指数势将中止延续七个月的涨势,受累于上调企业税率的远景,以及美联储示意可能在未来几个月最先收紧宽松钱币政策。

  【欧洲央行行长拉加德称通胀上升很洪水平是暂时的】

  欧洲央行行长拉加德在欧洲议会示意,预计今年秋季通胀率将从8月份到达的3%进一步上升,但“我们继续以为这种上升在很洪水平上是暂时的”。 

  包罗油价上涨、德国竣事增值税率下调等行动的影响“应该会在未来一年消逝”。

  原质料欠缺可能比预期更持久,通胀上升也可能导致高于预期的薪资需。

  “但到现在为止,我们看到这种风险的迹象有限,这意味着我们的基准情景假设继续展望通胀将在中期内低于目的”。

  “有利的融资条件对于经济继续苏醒以及通胀持久地向我们目的靠拢至关主要”。

  基本面利空

  【美联储官员强化不久后减码和对加息保持耐心的信息】

  美联储官员强化了上周政策集会释放的信息:可能很快最先缩短购债规模,但在相宜加息前经济仍有一段路要走。

  美联储理事布雷纳德周一直全美商业经济协会揭晓讲话时说道,劳动力市场状态可能“很快”会组成减码理由。

  布雷纳德弥补称:“不应把任何关于放慢资产购置速率的决议看作是有关首次加息时机的信号。”

  纽约联储主席威廉姆斯与芝加哥联储主席埃文斯周一揭晓过类似言论,呼应了美联储上周宣布的政策指引。

  威廉姆斯在纽约经济俱乐部一场视频流动上揭晓讲话称:“距离实现充实就业另有很长一段路要走。”

  埃文斯在与布雷纳德加入的统一场集会上回覆记者提问时说,他展望的首次加息时间是2023年,往后会“异常温顺地上升”。

  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也展望通胀将会缓和。“我们不想对短期价钱走势反映太过。我们希望确保让经济恢复到周全增进,”他在该联储网站宣布的在线问答中示意。“若是还需要六个月或明年大部门时间才气让人们完全恢复事情,我也不会感应惊讶。”

  【8月美国企业装备支出强劲增进,料为第三季GDP增进带去支持】

  美国8月要害资源财新订单和发货量稳步增进,受对电脑和电子产物的强劲需求提振,这料推动企业装备支出再次录得强劲的季度增进。

  预计企业投资的连续强劲将限制料会泛起的消费者支出放缓对第三季经济增进的袭击。随着财政刺激措施的提振作用削弱,以及新病例激增,消费者支出料放缓。企业急于弥补库存提振商品需求,但供应链承压仍是一个挑战。

  凯投宏观高级美国剖析师Michael Pearce示意:“企业装备投资远景依然灼烁,最新企业观察显示,增进速率将维持在靠近最近几个季度的水平,投资的韧性是我们预计第三季整体海内生产总值(GDP)增速将仅小幅放缓的缘故原由之一,只管消费增进放缓水平将更大。”

  美国商务部周一示意,8月扣除飞机的非国防资源财订单较前月增进0.5%,这是一个受到亲热关注的企业支出设计指标。

  包罗从烤面包机到飞机等,预计将使用三年或更长时间的耐用品订单,继7月攀升0.5%后,8月增进1.8%。运输装备订单跃升5.5%带来提振,7月这类订单下降0.4%。

  【美元延续第二日攀升,追随美债收益率涨势】

  美元周一延续第二个生意日上涨,受美国公债收益率攀升提振,本周一系列美联储官员的谈话可能会确认年底前最先缩减资产购置设计的预期。
    (美元指数日线图)

  包罗一名颇具影响力的理事在内的美联储官员周一将缩减每月购债措施与就业连续增进联系在一起,9月就业讲述现在是联储“缩减”行动的潜在触发因素。

  美联储主席鲍威尔与美国财政部长耶伦周二将在国会揭晓讲话。

  此前宣布的数据显示,美国8月要害资源财新订单和发货量稳步增进,焦点资源财订单较前月增进0.5%,受对电脑和电子产物的强劲需求提振。美元随后延续涨势。

  美国公债收益率攀升至6月下旬以来最高,市场预期美联储将收紧钱币政策,联储上周宣布,最早可能在11月最先缩减刺激规模,并示意加息可能会比预期更早到来。

  道明证券高级外汇战略师Mazen Issa在一份研究讲述中写道,“只管缩减资产购置措施自己并不令人意外,但提早竣事该设计将强化美元的下行风险已经降低。”

  道明证券预计美联储将在2022年6月前竣事量化宽松设计。“若是说上一轮缩减周期有任何参考价值的话,那就是美元的周期性上行约莫有一半是在缩减后三个月泛起的。”

  【美国10年期国债收益率突破1.5%】

  受经济远景和美联储收紧政策的乐观情绪提振,美国10年期国债收益率自6月以来首次突破1.5%,延续了上周美联储集会后最先的转变,那时美联储委员示意最早可能在11月最先缩债,并在明年加息。

  剖析师示意,其他因素也有助于刺激近期收益率的上涨。企业重新开业、强劲的消费者需求和新冠病例的下降,提振了投资者对美国经济的乐观情绪。

  股市也从9月的暴跌中反弹,此外,投资者正在平仓近期押注美国国债收益率走低或稳固的热学生意,提高了国债收益率的攀升速率。

  【9月27日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量削减3.2吨】

  9月28日黄金ETFs数据显示,停止9月27日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量990.32吨,较上一生意日削减3.2吨。

  总的来看,金价走势仍然疲软,上涨空间十分有限,后市金价仍有较大的下行压力。
    (现货黄金日线图)

  北京时间8:46,现货黄金报1749.87美元/盎司。

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