黄金周评:多头反扑惨遭美联储镇压,周线三连

2021-09-25|来源:远大期货

  刚刚已往的一周,现货黄金先涨后跌,原本由于对亚洲房地产市场的担忧情绪扩散到西欧国家,西欧股市大跌,金价一度涨至1787周围,但随着担忧情绪降温,股市反弹,黄金的避险买需下降,兼受美联储鹰派利率决议的影响,美债收益率涨至逾两个半月高位,金价由涨转跌,最低触及1738.12美元/盎司,收报1750.42美元/盎司,周线跌幅约0.22%,为延续第三周下跌。

  只管机构投资者和散户对金价后市走势存在分歧,但思量到黄金ETF持仓再创近一年半新低,手艺面略微偏向空头,金价后市仍可能试探1700关口周围的支持。

金市展望:黄金的“真正磨练”来了!下周鲍威尔、耶伦携重磅数据来袭 1700美元大关恐将不保?

    美国股市探底回升,黄金避险买需昙花一现

  本周初,对亚洲房地产市场的担忧情绪令投资者感应主要,西欧股市周一(9月20日)均大幅下跌,欧洲市场恐惧指数一度跳升至近八个月高位,金价一度获得避险买盘支持。

  其中,德国DAX指数周一下跌2.3%,创逾四个月新低;英国富时100指数下跌0.86%,法国下跌1.74%,斯托克600指数下跌1.67%,均创近两个月新低。

  美股周一也履历恐怖一夜,纳指盘中一度跌3%;道指盘中一度下跌近1000点;罗素2000指数一度跌3.6%,创3月23日以来最大盘中跌幅。美国股市当天超一万只个股下跌,个股上涨/下跌比靠近1:10。

  标普500指数和纳斯达克指数周一均创下自5月以来的最大单日百分比跌幅。

  不外,金价的涨势未能连续。在周二企稳后,本周后半周,市场担忧情绪降温,西欧股市纷纷睁开反弹,周线均录得涨幅,令黄金由涨转跌。
    (美国标普500日线图)

  美联储决议释放11月缩减购债信号,美债收益率创近半年最大单周涨幅

  固然,金价本周下跌的另一因素,则是美联储利率决议。

  美联储周三(9月22日)将指标利率目的区间维持在现在的0%-0.25%稳固,示意最快可能在 11月最先缩减每月购债措施,并示意随着联储加速逆转大盛行时代的危急政策,竣事购债后举行的加息可能会早于预期。

  半数美联储政策制订者现在预计明年最先加息,并以为到2023年底利率应该至少上升到1%,反映出需要逐 步收紧政策以控制通胀的看法获得越来越大的共识。

  美联储决议者对美国海内生产总值(GDP)的预估中值为今年将增进5.9%,2022年将增进3.8%,现在年6月的 展望是2021年增进7.0%,明年增进3.3%。预计今年失业率将降至4.8%,2022年将降至3.8%。预计今年的物价涨 幅将到达4.2%,高于6月份的预期。

  鲍威尔在为期两天的政策集会后举行的记者会上示意,只要到9月美国就业增进“合理强劲”,美联储可以在11月2-3日的政策集会后最先缩减每月1200亿美元购债规模,美国将在10月初宣布9月就业讲述,这是11月集会前的最后一份就业讲述。

  鲍威尔称,“不需要一份惊人的或超级强劲的就业讲述”来促使美联储最先“缩减”购债设计,缩减历程预计将在明年年中竣事。

  整体而言,美联储最新政策声明和单独宣布的经济展望体现了稍微的鹰派倾向,基本上敲定了11月份缩减购债的日程放置,这给美元提供上涨动能,美元指数一度创下近一个月新高。而显示更好的是美国国债收益率,美国10年期国债收益率本周大涨6.54%,为近半年最大单周涨幅,最高触及1.464%,为7月2日以来新高。

  由于美国10年期国债收益率被市场作为无风险收益率的参考,收益率的上涨意味着持有黄金的时机成本增添,令黄金遭遇抛售。而且美国10年期国债收益率顶破了100日均线要害阻力,后市存在进一步走高的时机,对金价晦气。
    (美国10年期国债收益率日线图)

  此外,两位区域联储主席周五(9月24日)对美联储政策决议示意支持,称美国经济已经知足了很快最先削减资产购置的条件,令金价后市面临进一步下跌风险。

  克里夫兰联储主席梅斯特说,“我支持从11月最先削减购置,并在明年上半年竣事购置,随着苏醒继续,劳动力市场将继续改善,我预计上调联邦基金利率的条件将在明年年底前获得知足。

  堪萨斯联储主席乔治也示意,“进一步取得实质性希望这个尺度已经到达”,她指的是美联储为减码资产购置设置的条件条件。

  黄金ETF持仓连续下降

  本周全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓进一步下降,其中周四(9月23日)大减8.14吨,为3月5日以来最大单日减持,至992.65吨,为2020年4月9日以来新低。

  这也凸显了机构投资者和中长线投资者对黄金后市的消极预期。金价在本周四也一度跌至1738.12美元/盎司,为8月12日以来新低。
    (黄金ETF——SPDR持仓转变一览)
    (现货黄金日线图)

  后市前瞻:机构看空情绪升温

  Kitco新闻黄金周度观察的最新效果显示,华尔街剖析师对黄金持消极态度,只管看涨的散户仍占多数,但看涨情绪仍也处于7个月低点。

  本周,18名华尔街剖析师加入了Kitco的黄金周度观察。受访者中有4人(22%)以为金价应该上涨。与此同时,有61%的剖析师以为金价会下跌,有17%的剖析师对近期金价持中性看法。

  与此同时,面临散户的网上投票共收到850张票。在这些受访者中,有382人(45%)看涨后市,尚有309人(36%)预计金价将下跌,159人(19%)看平。
    剖析师指出,美联储比预期更为鹰派的基调正在推高美元,推高美债收益率,这对金价来说是两大晦气因素。

  Forexlive.com首席汇市战略师Adam Button示意,“10年期美债收益率本周的突破预示着市场趋势的改变,最初,这将使黄金承压。”

  SIA Wealth Management首席市场战略师Colin Cieszynski示意,他也看空黄金,由于美联储希望在年底前改变钱币政策。“我以为随着美联储逐步缩减购债规模,美元可能继续获得支持,令金价承压”。

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