黄金生意提醒:美债收益率大涨重创金价,后市

2021-09-24|来源:远大期货

  周五(9月24日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1748周围。周四(9月23日)金价再度迎来大跌,受美债收益率上升和投资者青睐高风险资产影响,因投资者继续为美联储早于预期加息做准备。另外全球股市上涨也令避险资产承压。不外,美国经济数据的疲软以及美元的下跌限制了金价的跌势。

  日内关注美国8月季调后新屋销售数据。

1分钟成交3.5亿美元!美初请意外上升、美元坐上“滑梯” 黄金却“飞流直下”连失三道关口

    基本面利空

  【耐久美债收益率创18个月最大涨幅】

  美国耐久国债收益率创下18个月最大涨幅,在美联储偏鹰派的政策声明宣布后,生意员将预期的首次加息时间提前至2022年底。

  住手纽约时间中午,30年期国债收益率上涨11个基点,至1.92%,创下2020年3月疫情发作以来最高升幅。2022年12月到期的联邦基金利率期货合约已往两日上涨约5个基点至0.28%,解释市场预期届时美国100%将加息25基点。在最新钱币政策声明宣布前,投资者原本预期美联储会从2023年头最先升息。隔夜指数掉期合约显示2022年9月前加息一次的可能性靠近50%。

  周三的美联储集会后,生意员提高了对加息的押注。鲍威尔示意美联储可能11月最先缩减资产购置并在2022年年中完成。点阵图上的新季度展望也支持这种看法,18位官员中有9位预计明年会加息,多于6月的7位。 展望中值显示,联邦基金利率可能在2023年升至1%,2024年升至1.75%。

  美债收益率上涨会对不孽息黄金造成袭击。

  【美联储逆回购使用量本周连日创新高】

  在美联储提高生意对手生意额上限并示意即将缩短资产购置规模后,投资者对美联储逆回购工具的使用量继续创纪录新高。

  美联储周四举行的隔夜逆回购操作有77家生意对手介入,总计存入美联储1.352万亿美元现金。纽约联储数据显示,这刷新了周三1.28万亿美元的前纪录高位。

  本周,美联储将每家生意对手行使该工具向美联储存放现金的上限从800亿美元提高至1600亿美元,之后市场对逆回购的需求进一步上升。因美联储购置资产和财政部消耗现金余额,美元资金市场继续流动性泛滥,导致本周以来美联储逆回购的整体生意量始终在上升。

  即便美联储最先缩减资产购置规模,但提高生意额上限的行动将继续支持资金市场,由于短期证券供需失衡的状态可能会连续下去。

  摩根大通证券战略师称,假设美联储在2022年中竣事资产购置,这将意味着美联储还将向金融系统注入逾4000亿美元流动性。

  【三大指数收涨逾1%,市场对美联储缩减购债和加息态度感应释然】

  美国股市周四上涨逾1%,投资者似乎对美联储缩减刺激措施并加息的态度感应释然。

  道指上涨1.48%,标普500指数上涨1.21%,纳指上涨1.04%。
    (道指日线图)

  美国食物和药物治理局(FDA)周三晚些时刻批准给65岁及以上人群施打辉瑞的新冠疫苗增强针。

  美联储周三示意,最早可能于11月最先缩减月度购债规模,明年将最先加息,这比市场预期的要早,11月最先缩减购债在很洪水平上已被市场消化。

  投资者没有剖析显示企业流动发展迟滞和初请失业金人数增添的数据,这些数据与第三季经济发展放缓的预期一致。

  【9月23日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量削减8.14吨】

  停止9月23日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量992.65吨,较上一生意日削减8.14吨,减持数目为3月5日以来最多。

  基本面利多

  【美国首次申请失业拯救人数意外延续第二周上升】

  美国上周首次申请失业拯救人数意外增添,其中加州申请人数大增,显示这个周度数据升沉不定的迹象,而劳动力市场则继续周全苏醒。

  劳工部周四宣布的数据显示,在住手9月18日的一周,首次申请失业拯救人数升至35.1万人,观察经济学家预估中值为削减至32万。

   

  住手9月11日当周,连续申领失业拯救人数增添至280万。

  申请失业拯救人数上升反映了这个周度数据的颠簸性。在经济苏醒时代,该数据大要是下降的。

  展望未来,在刺激支出回落的情形下,预计第三季度经济增进将放缓。各行业的雇主透露,联邦弥补失业金的竣事尚未导致求职申请的增添。 

  【美国9月服务业和制造业流动增速跌至一年最低水平】

  受供应链、劳动力市场以及德尔塔毒株的影响,美国9月服务业和制造业流动指标创下一年来最低水平。

  IHS Markit示意,综合采购司理人指数从一个月前的55.4下降到54.5。读数高于50解释经济增进,该指标自5月份触及纪录高位68.7以来便逐月下降。

  IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson在一份声明中说:“放缓是由服务业需求降温导致的,部门与德尔塔毒株扩散有关。虽然制造商看到需求颇具韧性,但工厂在供应链和人手方面面临越来越多问题。”

  欧元区的情形也类似,服务提供商和制造商的商业流动跌至五个月低点,德国和法国的放缓尤其显著。

  IHS Markit的美国服务业流动指标降至去年7月以来最低水平,在连续的招聘难题和需求有限的情形下,该行业的就业人数自去年6月以来首次削减。

  制造业PMI跌至五个月低点。虽然仍处于60.5这个较高水平,但产出指标降至去年10月以来最低,且订单增进放缓。

  【美元创一个月最大单日百分比跌幅】

  美元周四全线下跌,因全球金融市场风险人气改善,回吐前一生意日的涨幅,之前美联储示意了在今年缩减刺激措施的设计。
    (美元指数日线图)

  丰业银行首席外汇战略师Shaun Osborne在讲述中称,“商品钱币普遍走高,避险钱币走软,美元普跌,昨日在联邦公然市场委员会(FOMC)集会后收高。”

  数据显示,上周美国初请失业金人数意外增添,因加州申请激增,美元险些没有从数据中获得任何支持。

  风险偏好改善反映在美股主要股指走势中,标普500指数有望录得逾1%的涨幅,创7月尾以来最大两日百分比涨幅。

  美联储周三示意,可能最早于11月最先缩减月度购债规模,并示意可能以比预期更早升息。

  总的来看,金价疲态已经露出无遗,后市金价易跌难涨,不外短线也存在反弹修正的时机,整体上仍然看空金价。
    (现货黄金日线图)

  北京时间8:43,现货黄金报1748.33美元/盎司。

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