减码预期削弱投资兴趣,贵金属遭冷遇走势挣扎

2021-09-14|来源:远大期货

  凭证商品期货生意委员会(CFTC)的最新生意数据,随着对冲基金平仓看涨押注,黄金市场的冷淡情绪连续升温。金价一直未能守住每盎司1835美元上方的涨幅。自7月中旬以来,金价已四次测试这一要害阻力位,但一直未能突破。市场对贵金属市场的兴趣低迷,推动金价回落至略低于每盎司1800美元的水平。

天下黄金协会罕有发声:9月买入黄金正那时

    对冲基金削减了看涨头寸,黄金市场苦苦挣扎

  金价在8月初遭遇逆风,因美元短暂走强,且不停上升的美国国债收益率令投资资金承压,往后不久引发动能抛盘。金价在当月晚些时刻有所回升,但并没有刺激足够的资金流入,全球黄金持有量降至3611吨(合2110亿美元),为5月2日以来的最低水平。

  天下黄金协会宣布的讲述显示,8月,黄金价钱下跌约0.6%。黄金日平均生意量跌至1410亿美元,远低于7月份1650亿美元的水平和1630亿美元的日平均生意量。这是由于纽约商品生意所的生意量跌至今年至今低点。
    (住手8月全球黄金市场资金流向)

  Saxo Bank大宗商品战略主管汉森(Ole Hansen)最近示意,只管投资者继续在金价跌破1800美元时买入黄金,但没有什么重大动力促使投资者大肆买入黄金。他弥补称,若是在每盎司1835美元上方有强劲势头,投契兴趣将会升温。至于什么因素将引发新一轮黄金买盘,Hansen示意,他正在亲热关注美元是否有疲软迹象。

  Hansen在另一份讲述中称,"除非10年期名义收益率突破要害阻力位1.38%,从而可能引发负面反映,否则我们以为美元将成为黄金生意商短期关注的主要焦点。"

  商品期货生意委员会(CFTC)住手8月24日当周的生意商答应分项讲述显示,基金司理将Comex黄金期货的投契性总多头仓位削减7511手,至1259044手。与此同时,空头头寸增添6571手,至61449手。黄金的净多头现在为67595手,较前一周下降17%。在观察时代的最后一天,黄金价钱面临伟大的抛售压力,跌至每盎司1800美元以下。

  道明证券大宗商品剖析师称:“只管利率总体呈下降趋势,美元走软,金价在前一周坚挺,但基金司理选择大幅削减他们的黄金多头敞口,增添空头头寸。随着美联储准备最先缩减激进的资产购置设计,投资者似乎预期现实利率将上升,流入黄金的资源将削减。"

  贵金属市场投资兴趣大减,空头周全占有优势

  白银市场的显示略好于黄金,由于对冲基金填补了他们的看跌押注;不外,他们仍不愿举行任何重大看涨押注。该讲述显示,由资金治理的纽约商品生意所白银期货总多头仓位增添398手,至49406手。与此同时,空头头寸削减5105手,至31630手。白银净多头为17776手,较上周增添44%。观察时代,银价升至一个月高位。然而,自那以来,银价一直无法维持在24美元/盎司之上。

  只管白银难以吸引看涨势头,但许多剖析师以为,白银的潜力大于黄金,因工业需求增添,尤其是绿色能源需求增进。上周,美国能源部示意,到2035年,美国37%的电力未来自太阳能。到2050年,太阳能将占有40%以上的市场份额。现在,美国只有3%的电力来自太阳能。银是光伏太阳能电池板的要害部件。

  投资者的普遍不安情绪也体现在铜市场上,铜价仍低于仅4个月前创下的纪录高位。最新的COT数据显示,投资者正在削减对铜的整体敞口。铜的分项讲述显示,纽约商品生意所铜期货的资金治理投契性总多头仓位削减1097手,至57092手。与此同时,空头头寸削减了910手,至26311手。道明证券(TD Securities)的大宗商品剖析师示意:“对铜的投契兴趣已经住手,上周增添多头头寸的空头回补寥若晨星。”

  本周金价陷入区间生意,挣扎在1800美元关口下方。在流动性不足的情形下,面临美国国债收益率在此前4个月延续下跌后一度泛起反弹及生意所生意基金(ETF)流量自7月以来的减速,一些投资者感应不安,导致投资需求下降。展望未来,只管央行缩减购债规模等晦气因素可能仍存在,但受季节性消费者需求和配合投资流动的推动,从历史上看,9月份贵金属市场往往会泛起强劲增进。各区域连续高企的通胀讲述以及新兴市场中等水平的股票回报率促使更多投资者对冲投资组合可能也会对金价形成一些支持。

  周二亚市早盘,现货金价基本持稳,仍交投于1800水平下方。投资者正亲热关注晚间的美国CPI数据以期获得通胀水平的进一步线索。
    (现货黄金日线图)

  北京时间9月14日08:57,现货黄金报1791.18美元/盎司。

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