黄金周评:美经济数据接连“爆表”、鲍威尔谨

2021-07-18|来源:远大期货

   本周,美国要害通胀指标CPI、PPI,以及美国零售销售等重磅经济数据相继宣布。美联储主席鲍威尔周三、周四延续两日出席国会听证会,重申通胀上升是暂时的。现货黄金本周累计收涨3.70美元,或0.20%,为延续第周围上涨。

  周初,因投资者对美国通胀数据持郑重预期,金价上演急跌又急涨一幕。周二美国CPI创金融危急来最大涨幅,多空猛烈交锋,金价盘中再度上演疯狂行情。周三,受鲍威尔鸽派言论及对全球经济阻滞的部门管忧推动,金价上破1830美元关口,触及一个月高位。

黄金突然大跌,最多跌超20美元 或另有一轮手艺性抛售的压力?

    (现货黄金日线图,泉源:FX168)

  当周要闻回首:

  对通胀的担忧一直是今年以来金融市场挥之不去的主题。作为风险市场的投资者来说,通胀会侵蚀他们投资组合的价值,同时有可能迫使美联储比预想中更快收紧钱币政策。美联储则一再重申现在的通胀只是暂时的。

  周三,美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会就半年度钱币政策讲述做证词陈述。鲍威尔示意,美联储还没有靠近改变其宽松钱币政策。只管通胀数据飙升,但美联储可以守候,再最先放松债券购置设计。他仍然预计通货膨胀将有所缓和。

  “在我们6月份的集会上,委员会讨论了我们自去年12月接纳资产购置指导以来,经济朝着预期目的取得的希望。虽然要到达‘实质性的进一步希望’的尺度另有很长一段路要走,但与会者预计希望将继续下去,”鲍威尔示意。

  在周四的听证会上,鲍威尔示意,FOMC将在未来数周讨论美债和抵押贷款支持证券(MBS)的购置事宜。相比减码QE,美联储在加息问题上所面临的磨练更大。关于通胀问题,鲍威尔重申若是通胀预期上升过多,美联储将做出反映。不以为会泛起普遍的通胀压力。

  然而美国前财长努钦、现任财长耶伦同时对通胀高企表达了担忧。

  努钦示意,他不以为通胀会是暂时的,通胀“更有可能是实质性的”,美联储必须谨防通胀失控。要害是美联储要先行一步,不要最终不得不加息到4%或5%。资产购置操作,稀奇是抵押贷款,在去年很主要,但美联储必须让政策正常化,要害在于多快、多洪水平。

  耶伦示意,物价可能会在未来几个月继续上涨。她弥补称,在房地产价钱飙升之际,她忧郁通胀可能会给希望买房的低收入家庭带来问题。不外耶伦也示意,“从中期来看,通胀预期指标看起来仍然获得很好的控制。”

  本周,美国劳工部宣布的要害通胀指标CPI、PPI均再度“爆表”。

  数据显示,美国6月CPI再次大幅超预期,6月CPI同比5.4%,创2008年金融危急最严重时期以来的最大涨幅(此前预期值为4.9%)。美国焦点CPI同比则录得4.5%,为1991年9月以来最大涨幅。6月PPI年率增进7.3%,创1982年以来的最高纪录!

  基石财富(Cornerstone Wealth)首席投资官克里夫•霍奇(Cliff Hodge)示意:“6月CPI数据白热化,令市场今天上午感应不安。未来,我们预计这些通胀数据将最先降温。2020年6月是大盛行封锁时代焦点CPI的绝对低点,因此从这里最先对照就变得加倍难题。二手车价钱同比飙升45%,这在未来几个月不太可能连续。”

  劳动力市场方面,美国上周初请失业金人数为36万人,降至新冠疫情时代最低水平。这解释随着商业环境改善及企业增添雇佣,裁员情形正在缓解。初请金失业金人数的削减与美国整体经济苏醒的走势相符,企业恢复了运转,旅游和休闲需求激增。即便云云,该数据仍高于疫情发作前的水平,雇主继续示意难以找到及格工人,这可能会阻碍劳动力市场苏醒的措施。

  美国周五宣布的月度讲述显示,6月份零售额增进了0.6%,跨越了市场展望的下降0.4%。负面新闻是,密西根大学7月消费者信心指数预估从6月的85.5微降至80.8。此外,该观察中的一年期通胀展望部门从4.2%跃升至4.8%,为2008年8月以来的最高水平。只管宣布的数据利害参半,但低迷的市场情绪辅助美元在周末前继续找到需求,并打压黄金。

  下周金市展望

  只管本周五金价有所回落,但FXStreet展望观察显示,半数专家仍看好黄金近期的显示,一周目的位于1826美元。然而,展望未来一个月以及一个季度,专家们的看法纷歧,看多、看空、看平的阵营基真相当。

  Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman称,本周在1800美元上方确立支持后,黄金正面临1830美元这一强劲阻力位。200日移动均线在1830美元左右。现在看来,这是黄金的强劲阻力。”

  “除了关注下周美元的走势外,油价也仍是一个主要的外部市场驱动力。油价走高将意味着通胀上升,这对金价有利,”Millman弥补道。

  今年迄今,金价下跌了约4%。但彭博情报高级大宗商品战略师Mike McGlone示意,所有的价钱盘整和支持性的宏观经济环境可能意味着黄金已准备好恢复涨势。

  McGlone周五指出,美国债务占海内生产总值(GDP)的比重不停上升,以及连续的量化宽松政策,最终将辅助金价回升至2000美元。

  “住手7月15日,金价2021年下跌了约4%,并从历史高点回落了近20%,看来恢复涨势的时机已经成熟。金价突破2000美元阻力位的潜在诱因,是股市泛起小幅回落,以及美债收益率从3月高点连续下滑,”他示意。“我们以为下半年金价更有可能靠近2000美元的阻力位,而不是维持在1700美元的支持位下方。和债券一样,金属可能提供对冲,以应对股市颠簸性的上升。”

  下周上半周没有任何顶级数据宣布。在此时代,美元的市场估值可能会推动金价在主要手艺水平的界限内颠簸。下周四,欧洲央行将宣布其利率决议,并宣布钱币政策声明。凭证机构对经济学家的观察,欧洲央行可能会在下周的集会上限制其钱币政策的转变,在经济远景晴朗之前,再就未来的债券购置设计作决议。

  “在7月28日钱币政策集会之前,美联储不会揭晓重大谈论。我们正进入美联储的'静默期',高级官员阻止谈论钱币政策远景,而数据相对较少,因此我们预计未来一周美国宏观数据不会对市场发生重大影响,”荷兰国际团体剖析师示意。

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