黄金生意提醒:美元走强冲淡通胀飙升影响,日

2021-07-14|来源:远大期货

  周三(7月14日)亚洲时段,现货黄金持稳于1808四周。周二(7月13日)金价险些持稳,一方面美国6月通胀数据飙升至13年新高,美国股市也纷纷下滑支持金价,另一方面,美元与美债收益率再度大涨,这提升了黄金持有的时机成本,对金价晦气。

  日内重点关注鲍威尔讲话,另外美国6月PPI年率以及新西兰联储利率决议也值得关注。

7月14日黄金、白银、原油等商品期货阻力支撑位

    基本面利多

  【美国6月CPI创13年最大涨幅】

  美国6月消费者价钱指数(CPI)创下13年来最大涨幅,因供应受限,且随着经济苏醒动能增强,与旅行相关的服务价钱继续从大盛行时期的低迷水昭雪弹。

  指标10年期美国公债收益率短暂上升,随后回落,因投资者得出结论,美联储可能会在一段时间内维持超宽松钱币政策态度。鲍威尔周三将向美国国会提交半年度钱币政策讲述。

  Naval Federal Credit Union企业经济学家Robert Frick示意:“6月CPI数据看起来很吓人,但我们再次看到,主要是暂时性物价上涨推高了数据,总体而言,这份讲述相符今年晚些时刻通胀料降温的看法。”

  6月CPI较上年同期上涨5.4%,创自2008年8月以来的最大涨幅,5月为上涨5.0%。扣除颠簸较大的食物和能源价钱,焦点CPI较前月上涨0.9%,5月为上涨0.7%。焦点CPI较上年同期急升4.5%,创自1991年11月以来的最大涨幅,5月同比涨幅为3.8%。

  美联储青睐的通胀指标--焦点小我私人消费支出(PCE)物价指数5月跳升3.4%,为1992年4月以来最大涨幅。上周宣布的美联储6月15-16日政策聚会纪录显示,“绝大多数”官员以为通胀风险“倾向于上行”,联储整体上以为,若是这些风险成为现实,需要做好接纳行动的准备。

  剖析师示意,该数据不太可能促使美联储迅速收紧钱币政策,从而为金价提供了一些支持。

  Kitco Metals资深剖析师金Jim Wyckoff称:“需要一系列这些过热的通胀数字才气促使美联储接纳行动,仅一个月的数据不行。”美联储也会思量就业和增进数据。

  【旧金山联储主席称通胀跃升可能是暂时的】

  旧金山联储主席戴利周二示意,通胀“跃升”在意料之中,并指出,涨幅最大的是受疫情后需求激增和供应瓶颈推动的商品和服务价钱,她还称这种趋势可能在未来几个月内消退。

  戴利在接受采访时示意,“这种情形延续几个月并不意味着它不是暂时的,”她弥补称,她看好秋季的增进,且现在是最先谈论缩减美国联邦贮备理事会(美联储/FED)购债设计的合适时机。只管云云,她称,Delta变种病毒组成了风险,稀奇是对全球增进的风险;政策处于“很好的位置”,现在最先谈论加息还为时过早。

  【白宫官员仍以为供应链相关的价钱压力将削弱】

  一名白宫高级官员周二示意,美国政府预计,助推通胀上升的供应链压力在“不太遥远的未来”将会削弱,但不能说明确切的时间。此前宣布的数据显示,美国6月消费者物价指数(CPI)创13年来最大涨幅。

  这位官员拒绝重复早先关于通胀将在夏日几个月见顶的展望,理由是供应链压力的不确定性犹存,以及泛起新的新冠变种病毒。

  当被问及某些服务价钱上涨是否反映了哄抬价钱时,这位官员称,“这尚有待考察”,并弥补示意,这是一个值得考察的问题。

  白宫官员仍然信托,价钱上涨是暂时的,理由是半导体市场的压力有所缓解,且木料价钱下跌--这两个因素曾导致了供应链瓶颈,并推高了价钱。

  一位官员示意:“我们预计,在不太遥远的未来,这些事情会自行解决,但我不能说出确切的时间,我们也不能说是否真的控制住了这场大盛行。”

  当被要求给出通胀压力何时缓解的时间表时,这位官员示意,“我们只能每周、每月亲热关注数据。”

  【美三大股指下滑】

  美国股市标普500指数和纳斯达克指数周二收低,但盘中早些时刻一度创下纪录高位,投资者消化显示美国6月消费者物价指数(CPI)跃升的数据,以及摩根大通和高盛的财报,两家银行为季度财报季拉开序幕。

  标普500指数和纳指盘中一度创下新高,但很快就转为下跌,此前30年期美国公债标售获得的需求低于一些投资者的预期,推动收益率走高。

  道指收低0.31%, 标普500指数收挫0.35%, 纳指收跌0.38%。
    (道指日线图)

  Themis Trading生意联席司理Joe Saluzzi示意,“任何时刻利率上升,股市都市变得主要,稀奇是在像今天这样的日子。”

  GLOBALT Investments投资组合司理Keith Buchanan示意,“生长股跑赢价值股,这通报出的信息是,从市场角度来看,通胀显然不是一个耐久的真正威胁。”

  权衡股市颠簸风险的恐慌指数小幅上涨5.88%,避险情绪有些许升温。

  基本面利空

  【美元升至5日高位】

  美元兑一篮子钱币周二攀升至五日高位,此前数据显示美国6月通胀数据高于预期,引发通胀担忧将延续的可能性。

  支付公司Caxton的高级剖析师Michael Brown示意:“这显然是一个惊喜。这将使美联储主席鲍威尔明天在国会山的作证加倍棘手,这将给‘暂时性’说法带来分外压力。受这个惊喜影响,汇市反映与预期一致,美元全线上扬,与公债收益率大幅上扬一致。”

  权衡美元兑一篮子六种钱币的美元指数上涨0.6%至92.78,为7月8日以来的最高水平。该指数略低于上周触及的92.84的三个月高点。
    (美元指数日线图)

  只管全球许多区域的新冠熏染病例再次上升,美国撤走经济刺激设计的可能性在最近几周提振了美元。美联储上月突然转向鹰派基调使撤走刺激行动成为市场关注焦点。

  BK Asset Management董事总司理Kathy Lien示意,“这在一定水平上强化了美联储缩减购债规模的题材,美元本周月朔直在盘整,我以为这是美元重拾升势前所需的推动力。”

  【杰富瑞团体:美国通胀数据很难被以为是暂时的】

  杰富瑞团体首席经济学家Aneta Markowska示意,美国6月的通胀数据显示了压力的广度、强度和延续性。汽车价钱等可能会逆转,但CPI的其他要害组成部门,如业主等价租金,正显示出显著的价钱压力。

  Markowska示意,“人们很容易把最新的数据看成是又一次的特例而不予剖析,由于几个小种别提供了很大的孝顺,但纵然清扫了所有这些因素,焦点通胀率环比仍上升0.3%,年率仍上升3.2%。鉴于严重的库存欠缺和没有需求削弱的迹象,很难想象这些压力会在短期内减轻。”

  若是通胀数据被以为是耐久的,美联储可能提前缩短钱币政策,这对金价利空。

  【中金:事已过三,美国通胀并非暂时征象】

  中金公司研报指出,美国6月CPI通胀创2008年以来新高,延续第三个月超出市场预期。这再次注释,市场与美联储低估了美国通胀上行风险,通胀并不是暂时的。往前看,通胀上升将给美联储带来挑战,美国钱币政策不确定性也进一步上升。一个需要小心的风险是美联储被迫提前退出宽松,进而给资产价钱带来打击。

  【财政部30年期国债标售需求疲弱】

  美国耐久国债收益率周二上涨,财政部标售240亿美元30年期国债,需求疲弱,此前数据显示美国6月通胀跃升幅度跨越预期。

  Action Economics牢固收益部董事总司理Kim Rupert在一份讲述中示意,此次标售“异常幽暗,所有的指标都异常糟糕,远超预期的消费者物价指数(CPI)讲述以及随后的收益率曲线趋平对标售没有任何辅助。”

  荷兰国际团体(ING)首席国际经济学家James Knight Ley在一份讲述中示意,“又一次井喷式通胀数据让美联储越来越难坚持其态度,即通胀上升只是‘暂时的’。”

  美联储主席鲍威尔周三和周四在国会作证时,可能会被问及通胀数据,人们将评估他的谈话,看是否有迹象注释他对不停上升的物价压力越发担忧。

  道明证券利率计谋师Gennadiy Goldberg示意,“固然有人郁闷,其中一些价钱上涨的速率比预期快得多,但你可以辩称,这主要是由于经济苏醒。”

  数据前瞻

  日内重点关注鲍威尔讲话,另外美国6月PPI年率以及新西兰联储利率决议也值得关注。

  在6月CPI大幅走强的靠山下,6月PPI料继续走高,这将给周三谈话的鲍威尔再出难题。鲍威尔将不得不面临市场的质疑,投资者也会认真考察鲍威尔的鸽派态度会否发生转变。

  此次利率决议,新西兰联储料按兵不动,西太平洋银行预计新西兰联储将在2021年11月上调现金利率,然后在2022年2月和5月继续加息,接下来的几年里会加倍缩短。

  澳新银行示意,市场对新西兰联储利率决议的关注焦点是它能否知足市场的强烈预期,即加息可能在今年稍后时间最先。由于这一预期根深蒂固,新西兰联储可能很难给出鹰派惊喜,从而限制了纽元的上涨。

  财经网站Fxstreet剖析师Giles示意,上次的新西兰联储利率决议示意基准利率将在2022年9月提高25个基点,推动纽元在接下来的几周上涨。6月份新西兰强劲的GDP增进也人们有理由感应乐观。OIS的订价示意今年该行在11月加息的可能性跨越80%。这在理论上树立了看涨纽元的远景。只管有不错的数据,但市场的订价可能过于激进,新西兰联储面临向鹰派倾斜的压力,在德尔塔变种毒株造成的不确定性的影响下,竣事量化宽松并迅速提前加息预期为时过早,若是该行未能兑现预期,预计纽元将走软。

  总的来看,美元有继续走强的可能,这意味着黄金多头很难更进一步,未来有可能延续此前6月中旬的跌势。现在现货黄金继续维持横盘走势,一旦金价收于第一支持位1796下方,投资者需提高小心。
    (现货黄金日线图)

  北京时间9:05,现货黄金报1808.40美元/盎司。

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