超级周驾到、市场恐现巨震!鲍威尔将两度登场

2021-07-12|来源:远大期货

  本周金融市场将迎来极为要害的一周。央行方面,三大央行将宣布利率决议,美联储主席鲍威尔将举行延续两天的国会作证,投资者将盯紧他对于钱币政策的最新看法。经济数据方面,投资者将迎来至关主要的美国通胀数据,以及素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据,预计这些数据将导致市场的大幅颠簸。

  本周多家央行将宣布利率决议,周三新西兰联储将宣布利率决议;周三稍晚加拿大央行宣布利率决媾和钱币政策讲述。周五日本央行宣布利率决媾和经济展望讲述。不外,投资者最为关注的照样美联储主席鲍威尔的国会作证,市场正在寻找美联储缩减购债规模的新线索。

  鲍威尔国会作证驾到 谨防鲍威尔再“放鸽”

  香港时间周四破晓00:00,美联储主席鲍威尔将在众议院金融服务委员会就半年度钱币政策讲述做证词陈述。随后香港时间周四21:30,鲍威尔将在参议院银行委员会就半年度钱币政策讲述做证词陈述。

  荷兰国际团体首席国际经济学家James Knightley示意,鉴于经济内部的供应面主要,政策收紧的可能时机正在提前,鲍威尔可能会给出更明确的示意,即今年将最先缩减量化宽松资产购置规模。

  值得注重的是,美联储主席鲍威尔在近期国会作证时意外揭晓鸽派言论。若是鲍威尔再度“放鸽”,这可能打压美元走势,并推动金价上涨。

  着名财经网站FXStreet剖析师Dhwani Mehta撰文称,金价乐成守住要害的短期支持1796美元/盎司,而且收盘位于这一水平上方,这为金价本周进一步上涨打开蹊径。多头目的瞄准200日均线1828美元/盎司。

  不外,在此之前,金价需要攻克上周高点1818美元/盎司。

  下行方面,Mehta称,若是金价泛起回落,那么1796美元/盎司可能限制跌幅;一旦失守该位,那么金价可能测试100日均线支持1790美元/盎司;若金价连续跌破1790美元/盎司,这可能令金价恢复下行趋势,并跌向两个月低点1751美元/盎司。

  当地时间6月22日,美联储主席鲍威尔在众议院听证会上示意,美联储不会由于通胀就先发制人地提高利率,而是将耐心期待其他经济数据。

  鲍威尔那时对经济苏醒持乐观态度,并坚称通胀高企只是暂时的。与此同时,鲍威尔示意,美联储现在的主要义务仍然是周全普遍的经济苏醒,而不是迫于通胀压力立刻提高利率。

  鲍威尔6月22日示意:“自从我们上次会晤以来,经济已经显示出连续的改善。普遍的疫苗接种加入了亘古未有的钱币和财政政策行动,为苏醒提供了强有力的支持。经济流动和就业指标继续走强,今年的现实GDP似乎有望实现几十年来最快的增进。”

  鲍威尔认可,现在美国的通胀率以及高通胀的连续时间超出了此前预期。鲍威尔说道:“最近几个月,通货膨胀率显著上升。”但鲍威尔指出,这些影响大多是暂时的,从耐久来看,通胀应会回落到2%。

  当地时间上周五(7月9日),美联储向国会提交了半年度钱币政策讲述。讲述指出,自新冠疫情发作以来,美联储坚持举行资产购置,而且答应在实现通胀和就业目的前不会加息,这些行动将有助于确保钱币政策继续为经济提供强力支持,

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直到经济完全苏醒。

  美国联邦公然市场委员会(FOMC)上周三宣布的集会纪要显示,美联储官员在最近一次集会上谈到了缩减购债规模,但似乎很少有人急于启动这一历程。多数美联储官员坚持,除非经济取得进一步实质性希望,否则美联储不会举行重大政策转变。

  集会纪要显示,多数委员一致以为,美国经济尚未到达美联储为任何重大政策转变设定的“实质性进一步希望”尺度。

  只管该文件指出,一些官员以为,缩减购债规模的条件“将比他们预期的稍早获得知足”,但其他官员示意,联邦公然市场委员会“在评估实现目的的希望以及宣布改变资产购置设计时,应保持耐心”。

  美联储上月出人意料地倾向于鹰派态度,导致6月份金价暴跌7%。

  凯投宏观(Capital Economics)首席美国经济学家Paul Ashworth示意:“美联储集会纪要并不像我们想象的那样强硬。稀奇是,似乎只有有限的人支持在短期内最先缩减资产购置。”

  美国通胀和“恐怖数据”重磅来袭

  本周即将出炉的多份经济数据将辅助市场判断美国经济状态,以及美联储未来的钱币政策态度。

  投资者首先将聚焦周二的美国6月消费者物价指数(CPI)。美国5月份CPI同比上涨5%,高于预期。权威媒体最新观察显示,美国6月CPI年率升幅料微降至4.9%。

  美联储曾示意,它将允许通胀率短暂高于2%的目的水平,并关注平均通胀率。

  摩根士丹利投资治理公司全球宏观战略主管Jim Caron说:“我以为所有的通胀数据都将变得加倍主要。这不是通胀会不会下跌的问题,而是是否会以足够快的速率下跌,让美联储保持耐心。若是依旧是停留在高水平,那就欠好了。”

  本周五将迎来美国6月零售销售数据。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,因其通常对金融市场有较大的影响,因此很可能对美元、黄金等资产走势发生影响。

  权威媒体观察显示,美国6月零售销售月率料下降0.4%;美国6月焦点零售销售月率料增进0.4%。

  剖析师指出,若是美国零售销售数据显示强于预期,美元有望走强,这将打压其它主要钱币和黄金走势;而若零售销售数据不及预期,美元面临回调的风险。

  其他需要亲热关注的美国主要数据包罗周三的生产者物价指数(PPI)和周四的初请失业金人数、费城联储制造业指数和纽约联储制造业指数。

  思量到新冠病毒在全球的伸张,以及最近宣布的温顺经济数据,一些剖析师以为,包罗美联储在内的各国央行不会很快转向激进的鹰派态度。

  OANDA高级市场剖析师Edward Moya示意,上周,由于德尔塔变种在某些国家的流传,人们对全球增进的担忧有许多关注。天下上许多地方远未靠近这场大盛行的终点。这将支持全球大部门区域接纳更为宽松的钱币政策。

  道明证券全球战略主管Bart Melek示意,上周宣布的FOMC集会纪要也没有显示美联储已转为鹰派。他指出,美联储只是说,它不愿在实现充实就业的条件下牺牲物价稳固。

  Melek称:“美联储可能保持宽松政策,尤其是思量到德尔塔变种扩散、通胀压力缓解(包罗木料价钱大幅下跌),以及就业数据存在的问题,包罗介入率偏低。没有理由以为美联储会在利率方面接纳稀奇激进的措施。”

  Moya弥补说,这对黄金来说是个好新闻。“欧洲和美国本周将宣布较为温顺的价钱讲述,这将使黄金生意保持强劲。美联储可能保持宽松政策,黄金将从中受益。”

  此外,投资者还将聚焦10年期美债收益率对经济数据的反映,由于在已往一周的大部门时间里,美国股市都在从债券市场获得线索。

  随着10年期国债收益率上周四暴跌至1.25%,创下今年2月以来的最低水平,股市下跌,以为债券投资者发出了全球经济可能即将放缓的信号。随着收益率上周五反弹,股市也泛起反弹。

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